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O Bernstein SocGen Group revisou o preço-alvo para a L&T Technology Services Ltd. (LTTS: IN) para 4.680,00 INR, acima do alvo anterior de 4.070,00 INR.
Apesar do aumento no preço-alvo, a empresa manteve a classificação Underperform para a ação.
O analista do Bernstein SocGen Group observou que o setor amplo de serviços de TI de médio porte continua mostrando fraqueza, com a LTTS não atendendo às expectativas de crescimento e margem. A orientação de crescimento da empresa foi mantida em 8-10%+ ano a ano em moeda constante (CC%), mas o analista acredita que essa meta está em risco, considerando as desafiadoras taxas de crescimento trimestrais de 4,5-7% necessárias no terceiro e quarto trimestres.
A LTTS reportou margens de Lucro Antes de Juros e Impostos (EBIT) de 15,1%, ficando abaixo do consenso em 100 pontos base. Apesar dessa queda e dos aumentos salariais previstos para o terceiro trimestre, a empresa manteve suas expectativas de margem em 16%. O analista expressou preocupação com o risco para as perspectivas de médio prazo e considerou o perfil de risco-retorno desfavorável.
A avaliação da LTTS também é um ponto de discordância para o Bernstein SocGen Group, com a ação sendo negociada a aproximadamente 35 vezes o índice Preço/Lucro (P/L) dos próximos doze meses (NTM). Dados esses fatores, a posição da empresa permanece Underperform para a LTTS.
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