BMO mantém classificação Outperform para Birkenstock em meio ao crescimento das vendas

A BMO Capital Markets manteve sua postura otimista em relação à Birkenstock Holding plc (NYSE: NYSE:BIRK), reiterando a classificação Outperform e o preço-alvo de $60,00.

A firma destacou o crescimento sustentado e generalizado das vendas da empresa em várias regiões e canais durante o terceiro trimestre, enfatizando a importância do forte desempenho no atacado como um indicador de alta demanda.

A margem bruta da Birkenstock para o trimestre foi reportada como inferior às expectativas do mercado, mas alinhada com as projeções da BMO. Isso foi atribuído a aumentos temporários na capacidade de produção e crescimento na penetração do atacado. Apesar disso, a BMO observou os ganhos contínuos da empresa em vendas unitárias e preços médios de venda, juntamente com sua expansão bem-sucedida para estilos de calçados fechados.

A firma expressou confiança no potencial da Birkenstock para continuar o crescimento das vendas, apoiado por um EBITDA robusto e oportunidades para maior desenvolvimento da marca. A BMO também apontou para um balanço em melhoria como um fator positivo para as perspectivas financeiras da empresa.

Em outras notícias recentes, a Evercore ISI reduziu o preço-alvo da empresa de calçados de $77,00 para $70,00, mantendo a classificação Outperform.

A confiança da firma no desempenho da Birkenstock permanece inabalável, apesar da revisão das perspectivas financeiras. A Goldman Sachs também manteve uma posição Neutral sobre a Birkenstock, ajustando seu preço-alvo de 12 meses para $58,50. A firma reconheceu o forte momentum da marca Birkenstock, particularmente no setor business-to-business.

Desenvolvimentos recentes revelam uma receita recorde para a Birkenstock no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, impulsionada por um aumento de 19% em termos de moeda constante. O EBITDA ajustado da empresa atingiu um recorde de EUR186 milhões, com uma margem de 33%.

Apesar de uma ligeira queda na margem de lucro bruto devido à expansão da capacidade e uma mudança no mix de canais, a administração da Birkenstock expressou confiança em atingir o limite superior da orientação do ano fiscal de 2024 para crescimento de receita e margem EBITDA ajustada.

De acordo com os analistas, a estratégia da Birkenstock de atender à demanda dos consumidores através de diferentes canais, apesar de complicar as previsões de lucros e perdas a curto prazo, é vista como uma característica positiva.

Embora as vendas diretas ao consumidor gerem aproximadamente o dobro do lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) em comparação com as transações no atacado, essa abordagem é vista como amigável ao consumidor.

Insights do InvestingPro

À luz da avaliação otimista da BMO Capital Markets sobre a Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK), os insights do InvestingPro enriquecem ainda mais as perspectivas para a empresa. Com uma capitalização de mercado de $9,56 bilhões, a Birkenstock está negociando a um múltiplo de lucros elevado de 92,5, o que reflete a confiança dos investidores em suas perspectivas de crescimento. Isso é apoiado por uma impressionante margem de lucro bruto de 60,16% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, sublinhando a forte rentabilidade da empresa em suas operações.

As Dicas do InvestingPro destacam que o lucro líquido da Birkenstock deve crescer este ano, um sinal encorajador para investidores que buscam crescimento nos lucros. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo, indicando uma posição de liquidez saudável que pode apoiar as atividades de negócios em curso e potenciais expansões. Esses fatores, juntamente com o crescimento de receita de 19,77% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, fornecem um cenário financeiro robusto para as iniciativas estratégicas da empresa destacadas pela BMO.

Para os leitores interessados em uma análise mais profunda da saúde financeira e perspectivas futuras da Birkenstock, o InvestingPro oferece dicas adicionais, com 7 análises mais disponíveis em https://www.investing.com/pro/BIRK. Esses insights podem fornecer uma compreensão mais abrangente do desempenho e posição de mercado da empresa.

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