Na quarta-feira, o BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre a iQIYI (NASDAQ:IQ), uma empresa especializada em serviços de entretenimento online. O preço-alvo para as ações da iQIYI foi reduzido para US$ 5,10 dos US$ 6,20 anteriores. Apesar dessa mudança, a empresa mantém uma classificação de compra para as ações.
A revisão ocorre no momento em que a iQIYI se prepara para divulgar seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2024 em 22 de agosto. O BofA Securities expressou uma postura mais cautelosa sobre o desempenho esperado, citando uma combinação de uma fraca oferta de conteúdo e maior concorrência no setor.
A empresa destaca preocupações específicas, como um declínio no crescimento da receita de assinantes, agora previsto para ficar na alta porcentagem de um dígito ano a ano, exacerbado pelo baixo desempenho do drama "Fox Spirit 1". Este programa não atendeu às expectativas do mercado, alcançando uma pontuação de popularidade máxima abaixo da referência de 10k para os principais dramas e recebendo uma classificação medíocre em Douban.
Além disso, o BofA Securities prevê uma redução no crescimento da receita de publicidade, agora projetada para estar no declínio percentual de um dígito ano a ano. Isso é atribuído a uma demanda mais fraca por anúncios de marca em meio a uma desaceleração econômica mais ampla e uma diminuição no número de programas de variedades lançados no segundo trimestre.
A instituição financeira também prevê lucros menores para a iQIYI devido aos efeitos de desalavancagem. Como resultado, o BofA Securities ajustou suas estimativas de receita para o segundo trimestre para 7,4 bilhões de RMB, marcando uma queda de 5% ano a ano. Além disso, a estimativa de lucro operacional ajustado foi reduzida para 500 milhões de RMB, de uma projeção anterior de 800 milhões de RMB.
À luz desses ajustes, o BofA Securities também revisou suas estimativas de ganhos para os anos de 2024 a 2026, reduzindo-as em 13-20%. Apesar do objetivo de preço reduzido e das expectativas de lucros, o BofA Securities reiterou sua classificação de compra, citando a baixa avaliação das ações e o potencial de riscos de alta.
Esses riscos potenciais incluem o lançamento do novo drama "TangGui 2", que pode impactar positivamente o desempenho da empresa. A ação está atualmente sendo negociada a 10 vezes o P/L estimado GAAP 2024 e 8 vezes o P/L ajustado de 2024, refletindo o sentimento do investidor sobre os desafios enfrentados pelo negócio de assinaturas.
Em outras notícias recentes, o iQIYI, um serviço de entretenimento online proeminente na China, tem sido objeto de vários desenvolvimentos notáveis. O HSBC rebaixou as ações da iQIYI de Hold para Reduce, antecipando um declínio na receita da empresa de streaming. A nova previsão da empresa sugere uma queda de 5% ano a ano, principalmente devido a um desempenho mais fraco do que o esperado nas ofertas de drama e programas de variedades e um declínio antecipado de 3% ano a ano no segmento de publicidade.
Simultaneamente, a iQIYI ativou uma opção de recompra para suas Notas Seniores Conversíveis de 4,00% com vencimento em 2026. Esse movimento permite que os detentores de notas vendam de volta para a empresa a um preço definido, com um valor principal pendente de aproximadamente US$ 395,6 milhões.
Por outro lado, o BofA Securities elevou seu preço-alvo para as ações da iQIYI para US$ 6,20, mantendo uma classificação de compra. A empresa citou um melhor crescimento do lucro, apesar de uma perspectiva cautelosa para o segundo trimestre devido à intensa concorrência e aos fracos dados de tráfego.
A iQIYI também relatou uma receita operacional não-GAAP recorde de RMB 1,1 bilhão em sua teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2024. A empresa destacou um aumento na receita de publicidade de desempenho e distribuição de conteúdo e seu foco estratégico em programação original e inovação tecnológica.
Por fim, os planos de crescimento futuro da iQIYI incluem segmentar grupos de usuários carentes e melhorar a qualidade do conteúdo, concentrando-se em conteúdo premium, eficiência operacional e inovação tecnológica. A empresa também está procurando expandir sua presença global por meio de mercados e parcerias internacionais.
InvestingPro Insights
Enquanto a iQIYI (NASDAQ:IQ) se prepara para a divulgação dos resultados financeiros do segundo trimestre, investidores e analistas estão monitorando de perto as métricas de desempenho da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, o iQIYI está sendo negociado perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode indicar uma potencial oportunidade de compra para investidores em valor. O Índice de Força Relativa (RSI) da ação sugere que ela está em território de sobrevenda, sugerindo ainda mais a possibilidade de uma recuperação caso o sentimento do investidor mude após a divulgação dos resultados.
As dicas do InvestingPro destacam que a iQIYI é percebida como um player proeminente na indústria do entretenimento, mas vale a pena notar que as obrigações de curto prazo excedem seus ativos líquidos, o que pode levantar preocupações sobre a saúde financeira imediata da empresa. Além disso, o fato de os analistas preverem que a empresa será lucrativa este ano fornece um vislumbre de esperança em meio ao atual sentimento de baixa. Para aqueles que estão considerando uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre o iQIYI, e os investidores interessados podem usar o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual do Pro e uma assinatura anual ou semestral do Pro+. Existem mais 13 dicas do InvestingPro disponíveis que podem oferecer mais informações sobre o potencial das ações da iQIYI.
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