Na quarta-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva para a Alibaba Group Holding Ltd (NYSE:BABA), aumentando o preço-alvo de 106 para 124 dólares, mantendo a recomendação de Compra para as ações. A revisão ocorre antes do esperado relatório de resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa, previsto para o início ou meados de novembro.
Espera-se que a Alibaba apresente um aumento de 6% nas receitas totais em relação ao ano anterior, atingindo 237,8 bilhões de RMB. Projeta-se que as receitas principais do Taobao Tmall permaneçam relativamente constantes em comparação com o ano anterior. A BofA estima que as receitas de gestão de clientes (CMR) para os marketplaces da China verão um modesto crescimento de 1,8% em relação ao ano anterior, totalizando 69,9 bilhões de RMB. Esta previsão baseia-se em um crescimento percentual de meio dígito no valor bruto de mercadorias (GMV) e uma ligeira diminuição na taxa de take rate combinada, atribuída à rápida expansão do GMV em novos modelos menos monetizados, como o Tao Factory.
O relatório também projeta que o EBITA ajustado do Taobao Tmall atingirá 44,9 bilhões de RMB, marcando uma diminuição de 5% em relação ao ano anterior, devido a investimentos contínuos em melhorias de serviços e tendências sazonais. Enquanto isso, espera-se que os segmentos de comércio digital internacional e logística Cainiao da Alibaba reportem um robusto crescimento de receita ano a ano de 29% e 15%, respectivamente, impulsionados pela forte expansão do comércio transfronteiriço.
Prevê-se que as receitas de computação em nuvem cresçam 8% em relação ao ano anterior no trimestre de setembro e se acelerem para percentuais de dois dígitos nos trimestres subsequentes. Este crescimento é impulsionado pelo aumento da demanda por serviços de nuvem pública e inteligência artificial. Apesar dos investimentos no Taobao Tmall impactarem as margens do grupo, a BofA prevê um EBITA ajustado consolidado de 40,1 bilhões de RMB para o trimestre de setembro, uma queda de 5% em relação ao ano anterior.
Olhando para a segunda metade do ano fiscal de 2025, a BofA antecipa uma taxa de crescimento mais rápida do CMR de 4% em relação ao ano anterior, impulsionada por iniciativas como o QuanZhanTui e taxas de serviço incrementais do Taobao. Espera-se que isso resulte em um retorno ao crescimento do EBITA ajustado consolidado do grupo até o trimestre de março do próximo ano.
Em outras notícias recentes, a Alibaba experimentou desenvolvimentos notáveis. A empresa recentemente reportou uma receita total de 243 bilhões de RMB, ligeiramente abaixo do consenso de mercado de 250 bilhões de RMB, mas superou as expectativas de lucro bruto com 97,1 bilhões de RMB. A Morgan Stanley elevou o preço-alvo das ações da Alibaba de 90 para 115 dólares, enquanto a Jefferies manteve a recomendação de Compra, aumentando o preço-alvo de 116 para 142 dólares. A JPMorgan também manteve uma classificação Overweight para a empresa.
A Alibaba tem recomprado ativamente suas ações, com uma recente recompra de 52 milhões de American Depository Shares (ADS) por 4,1 bilhões de dólares no segundo trimestre do ano fiscal de 2025. A empresa também lançou um agente de sourcing alimentado por IA e novas soluções financeiras e logísticas voltadas para pequenas e médias empresas.
Analistas de várias firmas, incluindo Jefferies, JPMorgan, Susquehanna, Truist Securities, Baird e Bernstein SocGen Group, ajustaram seus preços-alvo para a Alibaba, antecipando melhorias nas principais plataformas da empresa, Taobao e Tmall.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da BofA, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para a posição financeira da Alibaba. A capitalização de mercado da empresa está em 273,53 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa nos setores de e-commerce e computação em nuvem. A receita da Alibaba nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023 atingiu 130,75 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento modesta de 5,9%, alinhando-se com a projeção da BofA de expansão contínua da receita.
Uma dica do InvestingPro destaca que se espera que os lucros por ação da Alibaba cresçam este ano, o que poderia apoiar a perspectiva positiva sobre as ações. Isso se alinha com a antecipação da BofA de crescimento acelerado na segunda metade do ano fiscal. Além disso, outra dica do InvestingPro observa que os analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima, potencialmente refletindo uma confiança crescente no desempenho da Alibaba.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 19 dicas adicionais para a Alibaba, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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