Na quinta-feira, a BofA Securities ajustou sua posição sobre a CIENA Corporation (NYSE:CIEN), rebaixando a ação de Compra para Neutra, mantendo seu preço-alvo estável em $59,00.
A decisão da firma vem após considerar as receitas do terceiro trimestre da empresa que, apesar de superarem as estimativas do mercado, mostraram um declínio de 12% em relação ao ano anterior. Além disso, a orientação de crescimento de receita da CIENA para o quarto trimestre de -2,6% ficou abaixo das expectativas dos analistas de -0,5%.
A perspectiva revisada é baseada em uma razão Preço/Lucro (P/L) estimada de 20x para o ano calendário de 2025, que se alinha com a faixa histórica da CIENA. A análise da BofA Securities reconhece os comentários robustos da gestão na última teleconferência de resultados, mas aponta que os números financeiros reais não correspondem ao otimismo. A firma também prevê uma margem bruta mais fraca para a CIENA, em torno de 43%, em comparação com a projeção do mercado de 44,7%.
O rebaixamento reflete preocupações sobre potenciais riscos de execução no próximo ano. Enquanto os analistas de mercado estão prevendo um crescimento de receita de 8% para o ano fiscal de 2025, a BofA Securities projeta um crescimento de receita mais conservador de 7% e 6% ano a ano para os próximos dois anos.
Para atingir as estimativas otimistas do mercado, os pedidos precisariam aumentar em 13-18%, necessitando um aumento significativo nos gastos dos Provedores de Serviços.
Apesar dos desafios de curto prazo, a BofA Securities ainda vê a CIENA favoravelmente posicionada a longo prazo para capitalizar seu envolvimento expandido com provedores de nuvem. No entanto, a firma observa que as ações da CIENA excederam a marca de $60 apenas uma vez nos últimos cinco anos.
Dados os riscos delineados e o limitado crescimento histórico do preço das ações, a BofA Securities acredita que o potencial para uma valorização significativa do preço atual das ações da CIENA é restrito.
Em outras notícias recentes, a CIENA Corporation reportou um desempenho robusto no terceiro trimestre fiscal, com receitas de $942 milhões e lucro por ação ajustado de $0,35. De acordo com a Rosenblatt Securities, os pedidos da CIENA para o mesmo trimestre se aproximaram de $1 bilhão, superando as previsões.
Este desenvolvimento indica um potencial backlog de aproximadamente $2,0 bilhões até o final do ano fiscal de 2024, posicionando a empresa para crescimento no ano fiscal de 2025.
A Stifel reiterou sua classificação de 'Compra' para a CIENA, destacando o forte momento da empresa com Provedores de Serviços de Comunicação (CSPs) e a melhoria na dinâmica de gastos dos provedores de serviços de telecomunicações norte-americanos. A orientação da CIENA para o quarto trimestre sugere uma receita anual prevista para 2024 de cerca de $4 bilhões, alinhada com previsões anteriores.
Apesar dos desafios no negócio de roteamento e comutação, particularmente no espaço internacional de provedores de serviços, a CIENA mantém uma perspectiva de negócios positiva. Este otimismo é respaldado por sua alta participação de mercado em cabos submarinos, crescimento na linha de negócios Blue Planet e a conquista de mais de 65 clientes globais de banda larga. Por fim, a empresa anunciou a próxima aposentadoria do CFO Jim Moylan, com uma busca por seu sucessor atualmente em andamento.
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