Na terça-feira, B.Riley rebaixou as ações da Cognition Therapeutics (NASDAQ:CGTX) de Buy para Neutral e reduziu significativamente o preço-alvo para US$ 1,00 dos US$ 5,00 anteriores. O ajuste segue uma reavaliação das perspectivas da empresa, particularmente em relação ao programa pronto de Fase III CT1812, que tem como alvo a biologia da sinapse do receptor sigma-2.
Apesar da progressão do medicamento através do estágio inicial ao intermediário, os dados clínicos e de biomarcadores mistos relatados até agora moderaram as expectativas de seu impacto potencial no mercado.
O analista da B.Riley destacou as preocupações com a posição financeira da Cognition Therapeutics, observando que a empresa tem menos de um ano de caixa restante. Essa restrição financeira pode limitar a alta das ações, mesmo que os resultados dos testes dos programas de estágio intermediário em andamento da empresa excedam as expectativas.
Os três ensaios referenciados incluem um estudo SHIMMER de Fase IIb para demência com corpos de Lewy (DLB), um estudo START de Fase II para a doença de Alzheimer precoce (DA) e outro estudo de Fase II, todos testando vários níveis de dose de CT1812.
A decisão de ficar de lado foi influenciada pela próxima leitura de segurança e eficácia do estudo SHIMMER de Fase II para DLB. O analista expressou ceticismo de que os resultados mudariam significativamente a visão do mercado sobre a posição do CT1812 no cenário competitivo das terapias para as doenças de Alzheimer e Parkinson, que está evoluindo rapidamente.
Em resumo, a posição revisada da B.Riley sobre a Cognition Therapeutics é baseada em uma combinação de resultados de dados mistos de ensaios clínicos e restrições financeiras que podem levar a uma maior diluição do patrimônio. A empresa ajustou suas expectativas para as ações da empresa de acordo, reduzindo o preço-alvo para refletir uma menor probabilidade de sucesso para o desenvolvimento e comercialização do medicamento.
Em outras notícias recentes, a Cognition Therapeutics anunciou os resultados de seu estudo SHINE de Fase 2, indicando que seu tratamento CT1812 mostrou uma melhora média de aproximadamente 40% nas medidas cognitivas em comparação com um placebo em indivíduos com doença de Alzheimer leve a moderada.
O estudo, apoiado por duas bolsas do Instituto Nacional de Envelhecimento dos Institutos Nacionais de Saúde (NIH), totalizando aproximadamente US $ 30 milhões, revelou mudanças positivas consistentes em várias medidas cognitivas e funcionais. Além disso, a Cognition Therapeutics planeja usar essas descobertas para informar futuros ensaios clínicos e está antecipando os resultados de seu estudo SHIMMER na demência com corpos de Lewy ainda este ano.
A Chardan Capital Markets iniciou a cobertura das ações da Cognition Therapeutics com uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 11,00, expressando otimismo no potencial do CT1812. A empresa sugere que o CT1812 poderia oferecer benefícios adicionais quando usado em combinação com terapias existentes. Além disso, Oppenheimer deu à Cognition Therapeutics uma classificação Outperform e uma meta de US$ 9 com base no potencial do CT1812.
Em termos financeiros, a Cognition Therapeutics relatou um prejuízo líquido de US$ 25,8 milhões no ano fiscal de 2023, mas mantém o otimismo sobre o potencial do CT1812, com US$ 29,9 milhões em caixa e equivalentes de caixa e US$ 67,5 milhões em fundos de subsídios do National Institute of Aging. Esses são desenvolvimentos recentes que continuam a moldar a trajetória da Cognition Therapeutics.
InvestingPro Insights
Em meio ao recente rebaixamento da B.Riley, a Cognition Therapeutics (NASDAQ:CGTX) enfrenta um período crítico. Os dados do InvestingPro indicam uma capitalização de mercado de US$ 26,28 milhões, sugerindo um player relativamente pequeno no campo da biotecnologia. O índice P/L da empresa fica em -2,12, refletindo sua atual falta de lucratividade, uma característica comum no setor de biotecnologia, onde o potencial futuro muitas vezes supera os ganhos atuais.
As dicas do InvestingPro destacam que a CGTX detém mais caixa do que dívidas, o que pode fornecer alguma proteção contra pressões financeiras. No entanto, a empresa também está queimando dinheiro rapidamente, alinhando-se com as preocupações de B.Riley sobre o fluxo de caixa limitado da empresa. Uma dica adicional do InvestingPro aponta que a ação está em território de sobrevenda de acordo com o Índice de Força Relativa (RSI), o que pode indicar uma possível recuperação se o sentimento do investidor mudar após resultados positivos do teste.
Para investidores que procuram análises mais profundas e dicas mais abrangentes, o InvestingPro oferece informações adicionais sobre CGTX, incluindo mais 13 dicas do InvestingPro que podem ajudar a tomar uma decisão informada. Além disso, a plataforma fornece uma estimativa de valor justo, que atualmente está definida em US$ 0,83, sugerindo uma possível subvalorização em comparação com as metas dos analistas.
Embora o futuro do CT1812 da Cognition Therapeutics permaneça incerto, os dados e dicas do InvestingPro fornecem um contexto mais amplo para os investidores, pois eles avaliam os riscos e oportunidades apresentados pela posição financeira da empresa e o cenário competitivo em evolução das terapias para as doenças de Alzheimer e Parkinson.
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