A BTIG iniciou a cobertura da Birkenstock Holding plc (NYSE: NYSE:BIRK), atribuindo uma classificação de Compra e estabelecendo um preço-alvo de 60,00€.
A firma destacou o forte potencial de crescimento da empresa e seu perfil financeiro estável, observando que a ação se destaca pela combinação de um legado de marca duradouro e oportunidades promissoras de expansão.
A Birkenstock é reconhecida por seu potencial de entregar crescimento percentual de dois dígitos na receita, com expectativas de crescimento de médio a alto na casa dos dois dígitos a longo prazo. A BTIG apontou que esse crescimento, juntamente com margens estáveis ou em melhoria, justifica um múltiplo premium.
A firma acredita que o mercado subvalorizou as ações da Birkenstock após uma queda de mais de 20% em relação às suas máximas, impulsionada por preocupações com o desempenho direto ao consumidor (DTC) e os custos dos investimentos em capacidade.
A BTIG mencionou vários aspectos subestimados do negócio da Birkenstock, incluindo a abordagem funcional da marca e a forte fidelidade do consumidor. Essa lealdade é evidenciada por altas taxas de compras repetidas e contribui para um perfil financeiro mais estável.
Além disso, a qualidade da rede de distribuição da Birkenstock é enfatizada, com canais de atacado servindo tanto como uma ferramenta de aquisição de clientes quanto como uma extensão lucrativa do negócio DTC.
Em outras notícias recentes, a Birkenstock reportou receita recorde para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, impulsionada por um aumento de 19% em termos de moeda constante. O EBITDA ajustado da empresa atingiu um recorde de 186 milhões de euros, com uma margem de 33%.
Apesar de uma ligeira queda na margem de lucro bruto devido à expansão da capacidade e uma mudança no mix de canais, a administração da Birkenstock expressou confiança em atingir o limite superior da orientação do ano fiscal de 2024 para crescimento de receita e margem de EBITDA ajustado.
Analistas da BMO Capital Markets mantiveram uma classificação de Outperform para a Birkenstock, enfatizando o crescimento sustentado das vendas em várias regiões. A Evercore ISI também manteve uma classificação de Outperform, embora com um preço-alvo reduzido de 77,00€ para 70,00€. A Goldman Sachs manteve uma postura Neutra em relação à Birkenstock, ajustando seu preço-alvo de 12 meses para 58,50€.
Esses desenvolvimentos recentes ocorrem em meio aos esforços estratégicos da Birkenstock para atender à demanda dos consumidores em diferentes canais, um movimento que os analistas veem positivamente, apesar de complicar as previsões de lucros e perdas a curto prazo.
Insights do InvestingPro
Adicionando à perspectiva positiva da BTIG sobre a Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK), dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto à posição financeira e desempenho de mercado da empresa. Nos últimos doze meses terminados no terceiro trimestre de 2023, a Birkenstock reportou um impressionante crescimento de receita de 19,77%, alinhado com a projeção de crescimento de dois dígitos da BTIG. A margem de lucro bruto da empresa está em um robusto 60,16%, sublinhando seu forte poder de precificação e gestão eficiente de custos.
As dicas do InvestingPro destacam que a Birkenstock opera com um nível moderado de dívida e mantém ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo, apoiando a avaliação da BTIG sobre o perfil financeiro estável da empresa. Esses fatores contribuem para a capacidade da Birkenstock de investir em expansão de capacidade, como mencionado na análise da BTIG.
No entanto, os investidores devem notar que a Birkenstock está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 78,17. Essa avaliação sugere que o mercado tem altas expectativas de crescimento para a empresa, em linha com a perspectiva otimista da BTIG. Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da Birkenstock.
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