Na quarta-feira, a Canaccord Genuity ajustou sua perspectiva para a Helen of Troy (NASDAQ:HELE), reduzindo o preço-alvo para US$ 84 dos US$ 137 anteriores, enquanto ainda endossava as ações com uma classificação de compra. O ajuste segue a divulgação dos resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da Helen of Troy na terça-feira, que revelou uma queda de 12,2% nas vendas ano a ano, ficando aquém das expectativas da Canaccord e da Street. O lucro ajustado por ação (EPS) da empresa de US$ 0,99 também não atingiu os US$ 1,60 previstos pela Canaccord e US$ 1,59 pela Street.
O desempenho decepcionante da empresa foi atribuído a uma combinação de desafios de execução e uma desaceleração na demanda do consumidor em suas principais categorias. A administração indicou que o atual ano fiscal será um "ano de reinicialização", mudando o foco para a construção da marca e a reestruturação do negócio.
A empresa também apontou vários ventos contrários que afetaram seus ganhos no primeiro trimestre, incluindo custos adicionais de seu centro de distribuição (CD) no Tennessee, interrupções no envio, responsabilidade inesperada do produto e despesas com seguro saúde e os efeitos da reforma tributária em Barbados.
Apesar desses desafios, a administração continua otimista, observando que as vendas e os lucros devem melhorar no segundo semestre do ano fiscal de 2025 devido a comparações mais favoráveis. No entanto, eles também alertaram que existe o risco de novas quedas nos gastos do consumidor. Acredita-se que o novo CEO da empresa, Noel Geoffroy, esteja conduzindo a empresa corretamente, enfatizando a inovação e o merchandising da marca.
A empresa sugere que a atual desaceleração no preço das ações da Helen of Troy, que caiu 28% no dia do anúncio dos resultados, foi uma reação exagerada, especialmente considerando que os ganhos foram revisados para baixo em apenas 19%.
A Canaccord ressalta que a administração observou tendências mais favoráveis em junho em comparação com maio, e que a orientação atualizada para o ano fiscal foi definida de forma conservadora.
A empresa de investimento vê potencial para a empresa alavancar as economias do Projeto Pegasus para contrabalançar os investimentos e acredita que as ações agora estão sendo negociadas a uma avaliação atraente, aproximadamente 7,7 vezes a estimativa de LPA do ano fiscal de 2026 da Canaccord, em comparação com sua média histórica de 15 vezes os lucros futuros.
Em outras notícias recentes, a Helen of Troy Limited experimentou um primeiro trimestre desafiador para o ano fiscal de 2025, com vendas líquidas e lucro diluído ajustado por ação (EPS) aquém das expectativas.
A empresa respondeu delineando um plano para revitalizar suas operações, incluindo investimentos estratégicos em construção de marca, marketing e melhorias de infraestrutura. Apesar de um ambiente macro difícil e das preocupações com a saúde do consumidor, a Helen of Troy teve um desempenho positivo em certas categorias e expandiu a distribuição de marcas como OXO SoftWorks e Drybar.
Helena de Tróia prevê um declínio nas vendas líquidas para o ano fiscal de 25, juntamente com uma margem EBITDA comprimida. A empresa também relatou uma cobrança tributária discreta de US$ 6 milhões devido a uma mudança na taxa de imposto em Barbados. Apesar desses desafios, a empresa mantém uma perspectiva positiva para a expansão da margem bruta para o ano inteiro.
Olhando para o futuro, Helen of Troy espera uma diminuição no EPS diluído ajustado de 45% a 35% no 2º trimestre, com potencial para um ligeiro crescimento no segundo semestre. A empresa também previu uma faixa de alíquota efetiva de imposto GAAP de 27,3% a 29,5% para o ano inteiro.
InvestingPro Insights
Voltando-se para a análise em tempo real, a saúde financeira e o desempenho do mercado de Helen of Troy oferecem sinais mistos. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,47 bilhão e uma relação P/L de 13,97, Helena de Tróia parece estar sendo negociada a um valor que reflete seus ganhos. A relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2025 é menor em 10,63, sugerindo uma avaliação potencialmente mais atraente no contexto dos ganhos da empresa. Além disso, a relação preço/valor contábil da empresa no mesmo período está abaixo de 1, em 0,95, o que pode indicar que a ação está subvalorizada em relação aos seus ativos.
As dicas do InvestingPro destacam que as ações da Helen of Troy estão atualmente em território de sobrevenda de acordo com o RSI e, com ativos líquidos excedendo as obrigações de curto prazo, a empresa tem uma sólida posição de liquidez. Além disso, a ação está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas e teve uma queda significativa de preço no ano passado, o que pode atrair investidores em busca de possíveis pechinchas no mercado.
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