Capital Bancorp revela crescimento de 39% em ativos no 2º tri 2025

A Capital Bancorp, Inc. (NASDAQ:CBNK) apresentou um impressionante crescimento anual em métricas-chave no segundo trimestre de 2025, de acordo com a apresentação da empresa aos investidores. O banco regional reportou expansão substancial em ativos, empréstimos e depósitos, enquanto demonstrou uma transformação significativa em seu modelo de negócios, com a Windsor Advantage emergindo como a principal contribuinte para o lucro líquido.

Destaques do Desempenho Trimestral

A Capital Bancorp reportou ativos totais de US$ 3,39 bilhões em 30.06.2025, representando um notável aumento de 39,0% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os empréstimos da carteira cresceram 35,5% ano a ano, chegando a US$ 2,74 bilhões, enquanto os depósitos aumentaram 40,0%, atingindo US$ 2,94 bilhões.

O desempenho de lucros da empresa foi igualmente forte, com lucro por ação diluído de US$ 0,78, um aumento de 32,2% em relação ao 2º tri de 2024. O lucro por ação principal, que exclui despesas relacionadas a fusões, alcançou US$ 0,85, representando um aumento de 44,1% em relação ao ano anterior.

Como mostrado no seguinte gráfico abrangente de destaques financeiros:

As métricas de rentabilidade também mostraram melhoria significativa, com o retorno sobre ativos médios (ROA) atingindo 1,60%, um aumento de 20 pontos base em relação ao ano anterior, enquanto o ROA principal aumentou para 1,73%. O retorno sobre o patrimônio comum tangível médio (ROTCE) subiu para 16,10%, uma melhoria substancial de 357 pontos base em relação ao ano anterior.

O índice de eficiência, que mede os custos operacionais como percentual da receita (quanto menor, melhor), melhorou para 65,1% de 67,1% um ano antes, indicando maior eficiência operacional.

Transformação do Modelo de Negócios

Talvez o desenvolvimento mais impressionante revelado na apresentação seja a mudança dramática nas fontes de contribuição de receita da Capital Bancorp. O modelo de negócios diversificado da empresa agora abrange Banco Comercial, Empréstimos com Garantia Governamental (GGL), Capital Bank Home Loans, operações de cartão de crédito OpenSky™ e Windsor Advantage.

Como ilustrado na seguinte divisão de segmentos de negócios:

A Windsor Advantage emergiu como a principal contribuinte para o lucro líquido, representando 78% da receita do 2º tri de 2025, comparado a praticamente nada no ano fiscal de 2023. Esta transformação reflete a diversificação estratégica da Capital Bancorp além do setor bancário tradicional. Enquanto isso, a contribuição do Banco Comercial diminuiu para 7% de 55% no ano fiscal de 2023, e o OpenSky™ caiu para 16% de 45%.

Os fluxos de receita de taxas da empresa também se diversificaram significativamente. A receita principal de taxas atingiu US$ 13,1 milhões no 2º tri de 2025, com a Windsor Advantage respondendo por 36% da receita de taxas do ano até o momento, seguida pelo OpenSky com 31%.

O seguinte gráfico ilustra esta diversificação de receita de taxas:

Força e Composição do Balanço

A carteira de empréstimos da Capital Bancorp mostra uma saudável diversificação entre vários setores. Imóveis residenciais compõem 26% da carteira, seguidos por empréstimos comerciais e industriais com 22%, imóveis comerciais não ocupados pelo proprietário com 18%, e imóveis comerciais ocupados pelo proprietário com 16%.

A empresa destacou que empréstimos comerciais e industriais combinados com CRE ocupados pelo proprietário agora representam 38% do total de empréstimos da carteira, um aumento em relação aos 28% do ano anterior, indicando uma mudança estratégica em direção a esses segmentos.

Como mostrado no gráfico de composição do balanço:

No lado do financiamento, a base de depósitos permanece bem diversificada, com depósitos não remunerados representando 29% do total, enquanto mercados monetários representam 33%, e vários depósitos a prazo compõem 27%. Contas de transação (demanda não remunerada e remunerada) constituem 39% do financiamento total de depósitos.

A composição dos depósitos é ilustrada no seguinte gráfico:

A Capital Bancorp mantém uma forte posição de liquidez com US$ 1,11 bilhão em fontes disponíveis, incluindo US$ 751 milhões em caixa e equivalentes de caixa e US$ 835 milhões em capacidade total de empréstimo disponível. A empresa relatou que aproximadamente 69,9% de sua carteira de depósitos estava segurada ou protegida em 30.06.2025.

A carteira de investimentos, representando 7% do total de ativos, é composta principalmente por Títulos do Tesouro dos EUA (59%) e títulos lastreados em hipotecas (31%), com uma duração efetiva de 2,7 anos.

Como mostrado no gráfico de posição de liquidez:

Rentabilidade e Qualidade de Crédito

A margem líquida de juros (NIM) da Capital Bancorp ficou em 6,04% no 2º tri de 2025, uma queda de 42 pontos base em relação ao ano anterior, mas relativamente estável em comparação com o trimestre anterior. No entanto, o NIM do Banco Comercial melhorou para 4,36%, um aumento de 46 pontos base em relação ao 2º tri de 2024.

O rendimento de empréstimos da empresa foi de 8,10% no 2º tri de 2025, enquanto o custo de depósitos remunerados foi de 3,29%, uma queda de 8 pontos base em relação ao trimestre anterior. O custo total de depósitos diminuiu 6 pontos base em relação ao trimestre anterior, para 2,36%.

As métricas de qualidade de crédito permanecem administráveis, com ativos não performantes em relação ao total de ativos em 1,11% e empréstimos não performantes em relação ao total de empréstimos da carteira em 1,37% no 2º tri de 2025. A provisão para perdas de crédito em relação ao total de empréstimos da carteira ficou em 1,73%, fornecendo cobertura adequada para potenciais perdas em empréstimos.

O seguinte gráfico detalha essas métricas de crédito:

Posição de Capital e Desempenho de Mercado

A Capital Bancorp mantém índices de capital robustos, com o índice Tier-1 Baseado em Risco do Banco em 11,87% e o índice Total Baseado em Risco em 13,13% no 2º tri de 2025. O índice de Patrimônio comum tangível ficou em 8,84%, refletindo uma forte posição de capital.

O valor contábil por ação aumentou 19,0% em relação ao ano anterior, para US$ 22,92, enquanto o valor contábil tangível por ação cresceu 7,2%, para US$ 20,64. De acordo com a apresentação, o preço das ações da Capital Bancorp superou significativamente os benchmarks do setor desde seu IPO em setembro de 2018, com o crescimento do valor contábil tangível mais dividendos excedendo as medianas dos pares em 170%.

No geral, a apresentação do 2º tri de 2025 da Capital Bancorp retrata uma instituição financeira passando por uma transformação significativa enquanto entrega fortes resultados financeiros. A diversificação de seu modelo de negócios, particularmente a crescente contribuição da Windsor Advantage, parece estar remodelando o perfil de receita e lucro da empresa, mantendo ao mesmo tempo um sólido crescimento nas métricas bancárias tradicionais.

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Apresentação completa: