Na terça-feira, o Citi ajustou sua perspectiva para a NetEase.com (NASDAQ:NTES), uma das principais empresas chinesas de tecnologia de internet, ao reduzir seu preço-alvo de US$ 123,00 para US$ 116,00. Apesar dessa mudança, o Citi continua recomendando uma classificação de Compra para as ações da empresa.
A revisão ocorre no momento em que o Citi antecipa que a NetEase anuncie seus resultados financeiros do segundo trimestre em meados de agosto de 2024. O novo preço-alvo reflete várias revisões importantes nas estimativas do Citi, incluindo o impacto na receita de computadores pessoais da Fantasy Westward Journey (FWJ) devido a ajustes no jogo e na plataforma de negociação, bem como suposições revisadas para a contribuição de novos jogos móveis para a receita da empresa.
O Citi prevê uma queda ano a ano na receita de jogos para PC de 9%, 8% e 7% para o segundo, terceiro e quarto trimestres de 2024, respectivamente. No entanto, espera-se um retorno à normalidade no primeiro trimestre de 2025. Os próximos lançamentos de títulos significativos como Where Winds Meet, Tian Qi Xing Dong e Seven Days no terceiro trimestre e no segundo semestre do ano devem reforçar a receita geral de jogos, potencialmente compensando o declínio nos jogos para PC.
O analista do Citi destacou as perspectivas de jogos defensivos da NetEase, a geração robusta de fluxo de caixa e os retornos consistentes aos acionistas como razões para manter uma classificação de Compra. Além disso, o analista observou que o recente desempenho abaixo do preço das ações da NetEase provavelmente já reflete o impacto negativo dos ajustes feitos no FWJ.
Em outras notícias recentes, a NetEase relatou um desempenho financeiro robusto para o primeiro trimestre de 2024, com receita líquida atingindo RMB26,9 bilhões, marcando um aumento de 7,2% em relação ao mesmo período do ano passado. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pelo portfólio diversificado de jogos da empresa, incluindo títulos novos e de longa data, bem como seus segmentos Youdao e Cloud Music.
O Barclays iniciou a cobertura sobre as ações da NetEase, reconhecendo o crescimento financeiro considerável da empresa e a expansão efetiva das margens de lucro, ao mesmo tempo em que observou os desafios colocados pela natureza competitiva da indústria de jogos.
Benchmark, CFRA e BofA Securities mantiveram uma classificação de Compra na NetEase, com preços-alvo de US$ 145, US$ 130 e US$ 142, respectivamente, após os fortes resultados da empresa no 1º trimestre. As empresas antecipam um impacto positivo do lançamento de novos títulos de jogos, incluindo "Naraka: Bladepoint" para celular, "Where Winds Meet" para PC seguido por uma versão móvel, e "Once Human".
Espera-se que a transformação estratégica da NetEase, que inclui aventurar-se em novos gêneros de jogos além de suas ofertas tradicionais de MMO (massively multiplayer online), abra oportunidades para expansão no exterior e entrada em jogos de alto nível de usuário ativo diário (DAU).
InvestingPro Insights
À medida que a NetEase (NASDAQ:NTES) se aproxima de seu relatório de lucros do segundo trimestre, dados recentes da InvestingPro fornecem um contexto financeiro mais profundo para os investidores. A capitalização de mercado da empresa é de robustos US$ 58,76 bilhões, ressaltando sua presença significativa no setor. Uma métrica chave que se destaca é o índice P/L da NetEase, que em 14,08 nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, sugere que a empresa está sendo negociada a uma avaliação razoável em relação aos seus ganhos. Além disso, o índice de PEG de 0,4 para o mesmo período indica potencial de crescimento quando atrelado ao seu ímpeto de ganhos.
O InvestingPro Tips destaca a forte saúde financeira da NetEase, observando que a empresa mantém mais caixa do que dívida em seu balanço e que seus fluxos de caixa podem cobrir suficientemente o pagamento de juros. Além disso, os analistas estão otimistas com as perspectivas da NetEase, tendo revisado seus lucros para cima para o próximo período. Essas revisões podem ser um indicativo da capacidade da empresa de navegar pelos desafios atuais e capitalizar sua posição como um player proeminente na indústria do entretenimento.
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