Na sexta-feira, o Citi retomou a cobertura da Incitec Pivot Ltd. (IPL:AU) (OTC: ICPVF), atribuindo uma classificação neutra e estabelecendo um preço-alvo de AUD 3,00. A empresa já havia suspendido sua classificação da empresa. A Incitec Pivot, conhecida por sua fabricação de fertilizantes e explosivos, interrompeu seu processo de venda de fertilizantes e está iniciando um programa de recompra de ações avaliado em até AUD 900 milhões. A empresa também reafirmou a orientação fornecida em maio.
O desempenho da IPF Distribution permanece forte, embora os volumes de produção em Phosphate Hill devam estar na extremidade inferior da faixa de previsão estabelecida em maio. O Citi observa que, embora o valor da empresa do ano fiscal de 26 para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) e os múltiplos de preço sobre lucro (PE) pareçam modestos em 6,7 vezes e 10,7 vezes, respectivamente, Ainda há preocupação dos investidores com a volatilidade dos ganhos do segmento de fertilizantes.
O analista destacou que, apesar da reafirmação da empresa de sua orientação de maio e do desempenho contínuo de seu segmento de distribuição, os volumes de produção mais baixos esperados podem influenciar o sentimento do investidor. Além disso, o analista sugeriu que, devido a essas preocupações, as ações da Incitec Pivot provavelmente continuarão sendo negociadas com desconto em comparação com os múltiplos de seus pares Orica.
A decisão da empresa de retomar seu programa de recompra de ações segue a cessação de seus esforços para vender seu negócio de fertilizantes. A administração da Incitec Pivot não forneceu mais detalhes sobre as razões por trás da descontinuação do processo de vendas ou o impacto potencial na direção estratégica da empresa.
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