Na sexta-feira, o Citi atualizou sua posição sobre a Novartis AG (NOVN:SW) (NYSE:NVS), aumentando o preço-alvo de CHF 87,00 para CHF 97,00, mantendo uma classificação neutra para as ações. O ajuste reflete um modelo atualizado que projeta receitas mais altas para a Novartis, reconhecendo as tendências positivas de prescrição e a potencial expansão do mercado para seus medicamentos Scemblix e Kisqali.
O analista do Citi destacou que as previsões de receita revisadas, que mostram um aumento de 2 a 8%, são impulsionadas pelo desempenho e pelas oportunidades de expansão de rótulos do Scemblix, usado no tratamento da leucemia mieloide crônica, e do Kisqali, usado no tratamento adjuvante do câncer de mama. Apesar dos custos associados aos pagamentos de royalties para Pluvicto e Kisqali, que estão entre a adolescência e os vinte e poucos e um dígito, respectivamente, a empresa espera que a Novartis mantenha sua disciplina de vendas, geral e administrativa (SG&A).
Espera-se que essa disciplina financeira ajude a empresa a gerenciar a próxima perda de exclusividade (LOE) para seu medicamento para insuficiência cardíaca Entresto, que é esperado para 2026. Além disso, o analista acredita que a Novartis está no caminho certo para atingir sua orientação de margem de 40% para 2027. As projeções principais de EPS foram ajustadas para refletir um aumento variando de 1% a 19%.
Apesar do aumento do preço-alvo, a perspectiva neutra do Citi sobre a Novartis é baseada na atual relação preço/lucro (PE) da empresa. A Novartis está sendo negociada a 15 vezes o PE, em comparação com a média do setor (excluindo a Novo Nordisk) de 13 vezes o PE. Além disso, a taxa de crescimento anual composta projetada (CAGR) para a Novartis de 2024 a 2029 é estimada em 6%, um pouco abaixo dos 8% esperados pelo setor.
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