Na sexta-feira, o Citi atualizou sua avaliação das ações da Trelleborg AB (TRELB:SS) (OTC:TBABF), uma empresa global de engenharia, elevando seu preço-alvo de SEK405 para SEK425, mantendo uma classificação neutra para as ações.
O ajuste ocorre quando a empresa prevê que a margem de lucro antes de juros, impostos e amortização (EBITA) da empresa permaneça estável em 18,1%, alinhando-se com as expectativas gerais do mercado.
A análise do Citi sugere que a divisão de Sistemas Marítimos (TMS) da Trelleborg pode enfrentar pressão contínua de margem devido às reduções contínuas de estoque. No entanto, espera-se que os segmentos de Soluções Industriais (TIS) e Soluções de Vedação (TSS) tenham um desempenho alinhado com as previsões do mercado.
Notavelmente, o segmento TSS está projetado para experimentar uma melhoria trimestral na margem devido a uma redução na subabsorção, que se refere a uma reversão dos impactos negativos de menos dias úteis.
Os investidores levantaram preocupações sobre o impacto potencial de junho ser um mês mais curto este ano, o que pode afetar as estimativas de crescimento orgânico. A avaliação do Citi indica um provável impacto positivo no dia útil de 1,2-1,3%, sugerindo que, embora possa não haver uma reversão completa do declínio de 2% observado no primeiro trimestre, a diferença não deve ser significativa.
A empresa também transmitiu o feedback dos investidores sobre a avaliação da Trelleborg, observando que ela parece completa quando se considera o retorno sobre o capital empregado (ROCE) e o potencial de crescimento.
De acordo com o Citi, para que as ações da Trelleborg mantenham sua classificação atual e evitem uma desvalorização, é crucial que a empresa demonstre progresso contínuo na melhoria da margem.
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