Na segunda-feira, o Citi reafirmou sua classificação de compra e preço-alvo de US$ 150,00 para as ações da NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), apesar do atraso previsto no lançamento dos chips Blackwell da empresa. Espera-se que a NVIDIA experimente um revés de três meses em suas unidades de GPU Blackwell previstas para o trimestre de janeiro.
O Citi prevê que a forte demanda por inteligência artificial (IA) pode levar ao aumento dos pedidos de GPUs H100 e H200 da NVIDIA, o que poderia compensar parcialmente o declínio projetado nas vendas da Blackwell.
A análise do Citi sugere que as previsões de vendas de data centers dos trimestres de julho e outubro para a NVIDIA permanecem praticamente estáveis. No entanto, há um impacto previsto de 15% nas vendas de data centers do trimestre de janeiro devido aos atrasos da Blackwell. Consequentemente, o Citi ajustou suas projeções de vendas para o ano fiscal de 2025 (encerrado em janeiro) para baixo em 5%. A empresa prevê que as vendas inicialmente esperadas no trimestre de janeiro mudarão para o trimestre de abril.
O atraso na disponibilidade do chip Blackwell também deve dar à concorrente da NVIDIA, a AMD (NASDAQ:AMD), a oportunidade de se estabelecer como uma fonte alternativa no mercado. No entanto, o Citi continua prevendo que a NVIDIA manterá uma posição dominante no mercado de GPU de IA, detendo cerca de 90% de participação de mercado no longo prazo.
O Citi removeu a NVIDIA de seu relógio catalisador de alta após o atraso do chip Blackwell. A empresa prevê que as vendas de data centers nos trimestres de julho e outubro não serão afetadas significativamente e estima um impacto de cerca de 15% nas vendas de data centers no trimestre de janeiro. Espera-se que esse impacto seja parcialmente compensado pela maior demanda pela série H200. Para o trimestre de abril, prevê-se que as vendas aumentem devido ao adiamento das vendas da Blackwell.
Olhando para o próximo ano fiscal, o Citi não prevê nenhuma mudança significativa nos volumes NVL GB200 da NVIDIA. A empresa também observa o potencial de novas restrições dos EUA às GPUs B20 AI enviadas para a China no próximo ano, mas deixou suas estimativas para o ano fiscal de 2026 (ano civil de 2025) praticamente inalteradas.
Em outras notícias recentes, a Microsoft e a Tesla enfrentaram um julho desafiador, pois os relatórios trimestrais de ganhos levaram a reduções significativas na capitalização de mercado. As receitas da Microsoft ficaram aquém das expectativas dos analistas, contribuindo para uma queda de 6% no valor de mercado, para US$ 3,1 trilhões. As margens de lucro da Tesla encolheram para uma baixa de cinco anos, mas seu valor de mercado aumentou 17,2%, para US$ 740,1 bilhões, devido às perspectivas positivas de crescimento futuro do Morgan Stanley.
Por outro lado, a Advanced Micro Devices (AMD) divulgou resultados robustos no 2º trimestre, com receitas de US$ 5,835 bilhões, superando o consenso de Street em US$ 110 milhões. A Benchmark reiterou uma classificação de compra para a empresa, destacando o sólido desempenho de suas CPUs Data Center EPYC e GPUs Instinct AI-Accelerator. A receita da AMD no segundo trimestre também teve um aumento de 9% ano a ano, em grande parte impulsionada por seu segmento de data center, que teve um crescimento de receita de 115%, para um recorde de US$ 2,8 bilhões.
Enquanto isso, o valor de mercado da Apple aumentou 5,4%, para US$ 3,4 trilhões, impulsionado pelo entusiasmo dos investidores por sua nova iniciativa de IA, a Apple Intelligence. A Nvidia, apesar de uma queda de 5,2% no valor de mercado para US$ 2,8 trilhões, experimentou um ganho recorde em um único dia em valor de mercado depois que a Microsoft e a AMD reacenderam o interesse no mercado de IA.
Esses desenvolvimentos recentes demonstram a natureza dinâmica da indústria de tecnologia, com os avanços da IA sendo um fator-chave nas decisões dos investidores.
InvestingPro Insights
Enquanto a NVIDIA enfrenta atrasos com seus chips Blackwell, sua concorrente AMD é destaque na indústria de semicondutores. De acordo com dados do InvestingPro, a AMD possui uma capitalização de mercado robusta de US$ 214,45 bilhões, ressaltando sua presença considerável no mercado. Apesar de uma alta relação P/L de 159,38, o que indica um múltiplo de ganhos significativo, o crescimento da receita da AMD permanece positivo, com um aumento de 6,4% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Esse crescimento é ainda exemplificado por um crescimento de receita trimestral de 8,88% no 2º trimestre de 2024.
As dicas do InvestingPro revelam que a AMD deve ter um crescimento do lucro líquido este ano, posicionando a empresa para uma lucratividade potencial. Além disso, com 24 analistas revisando seus ganhos para baixo, o mercado pode estar adotando uma postura cautelosa sobre o próximo desempenho da AMD. No entanto, a AMD continua sendo um player proeminente na indústria de semicondutores e equipamentos semicondutores, com ativos líquidos superando as obrigações de curto prazo, sugerindo resiliência financeira.
Para investidores que buscam um mergulho mais profundo na saúde financeira e na posição de mercado da AMD, as dicas adicionais do InvestingPro fornecem uma análise abrangente. No total, existem mais 15 dicas disponíveis na AMD, oferecendo insights sobre aspectos como volatilidade das ações, níveis de endividamento e múltiplos de avaliação. Essas dicas podem ser acessadas por meio da plataforma InvestingPro , que fornece métricas financeiras detalhadas e análises de especialistas para uma tomada de decisão informada.
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