Citi mantém neutro em KNTK com meta de US$ 42

Publicado 27.06.2024, 17:38
Citi mantém neutro em KNTK com meta de US$ 42

Na quinta-feira, o Citi manteve sua classificação neutra para as ações da Kinetik Holdings Inc (NYSE:KNTK) com preço-alvo estável de US$ 42,00. A empresa antecipa que a Kinetik Holdings atualize sua orientação de EBITDA e despesas de capital (capex) de 2024 junto com seu relatório de lucros. O EBITDA estimado da Kinetik para 2024 é projetado em US$ 979 milhões, superando a estimativa média de US$ 958 milhões e o guidance anterior de US$ 960 milhões.

O aumento da previsão de EBITDA é atribuído a uma combinação de uma contribuição semestral dos ativos da Durango e um desempenho mais forte do que o esperado no negócio base da empresa. Espera-se que isso compense o impacto parcial da venda da GCX no ano. Além disso, a orientação de capex de 2024 provavelmente aumentará em mais de US$ 100 milhões, refletindo a expansão do Condado de Eddy e os gastos de capital para a fábrica de Kings Landing.

Embora a administração possa discutir fatores que influenciam o EBITDA de 2025, não se espera que eles forneçam orientações concretas para esse ano. Para o segundo trimestre de 2024, o Citi projeta um Ebitda de US$ 239 milhões, ligeiramente acima do consenso de US$ 234 milhões. Essa estimativa contabiliza uma recuperação na produção após interrupções climáticas de inverno, oportunidades em margens de spread, manutenção de rotina e a inclusão de seis dias de ativos Durango, ligeiramente compensados pelo impacto de um mês da venda da GCX.

A estratégia de crescimento de dividendos da empresa continua sendo um tópico de interesse. Sugere-se que a administração esteja considerando o equilíbrio entre a necessidade de caixa para financiar iniciativas de crescimento e o potencial de aceleração do crescimento dos dividendos no próximo ano.

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