Citi mantém recomendação de Compra para ações da Barry Callebaut, vê risco equilibrado antes dos resultados do ano fiscal de 2024

Publicado 24.09.2024, 07:30
Citi mantém recomendação de Compra para ações da Barry Callebaut, vê risco equilibrado antes dos resultados do ano fiscal de 2024

Na terça-feira, o Citi reafirmou sua recomendação de Compra para as ações da Barry Callebaut AG (SIX:BARN:SW) (OTC: BYCBF), mantendo o preço-alvo de 1.700,00 CHF. A análise da instituição indica uma perspectiva cautelosa sobre o lucro por ação (LPA) da empresa para os anos fiscais de 2025 e 2026, com uma redução média de 2%. Este ajuste deve-se a uma previsão de crescimento de volume mais baixa para os anos fiscais de 2024 e 2025, agora antecipada em um aumento de 0,4%.

As projeções do Citi sugerem um risco de queda mínimo para os volumes do quarto trimestre e do ano fiscal completo de 2024 do fabricante de chocolate, estimando uma diminuição de 1,6% e crescimento estável, respectivamente. A instituição prevê que o impacto de uma safra melhor do que a do ano passado já foi incorporado ao preço atual das ações.

As previsões de LPA da instituição financeira para 2024 e 2025 estão alinhadas de perto com o consenso da Bloomberg, mostrando uma ligeira alta de 1%. Espera-se que os encargos financeiros permaneçam em torno de 190 milhões de CHF para ambos os anos.

À medida que a Barry Callebaut se aproxima da divulgação do ano fiscal de 2024 em 6 de novembro, o Citi vê um cenário de risco-recompensa equilibrado, com potenciais desenvolvimentos positivos decorrentes do esclarecimento das orientações e atualizações sobre a BC NL.

No entanto, o Citi observa que uma nova reavaliação das ações antes do primeiro semestre de 2025 pode ser desafiadora. Isso é atribuído a potenciais precificações incrementais a jusante e à estimativa do momento da entrega da safra principal, que é esperada para o final do primeiro semestre de 2025.


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