O Citi reiterou sua recomendação de Compra para a Ally Financial (NYSE: ALLY) com um preço-alvo mantido em 50,00 dólares. A perspectiva da firma é que, embora o mercado esteja atualmente focado no pico de perdas de crédito automotivo e no vale da margem líquida de juros (NIM) da Ally Financial para o quarto trimestre de 2024, as perspectivas para 2026 são consideravelmente mais positivas. O Citi prevê uma diminuição nas perdas de crédito para 190 pontos base e um aumento na NIM para 4% até 2026, apresentando o que eles acreditam ser uma oportunidade de investimento atrativa.
Os comentários do analista abordaram preocupações que haviam sido levantadas sobre o crédito da Ally Financial antes do trimestre, baseadas em dados mensais de securitização. No entanto, esses dados foram considerados um indicador fraco, já que apenas 5% da carteira é securitizada. Além disso, o desempenho das safras de empréstimos de 2023 e 2024 tem sido melhor do que o esperado, sugerindo que as questões significativas de crédito estavam confinadas à safra de 2022.
Em relação à NIM mais baixa para o quarto trimestre de 2024, o analista atribuiu isso a ganhos reduzidos de remarketing e uma redução de 20 pontos base nas taxas de contas de poupança online (OSA) após o corte de 50 pontos base na taxa do Federal Reserve. O impacto desse corte de taxa foi um beta de 40%, ligeiramente abaixo do beta de equilíbrio estimado de 44%. O analista projetou que, à medida que o beta cumulativo se aproxima de 65-70%, a Ally Financial experimentará uma expansão substancial em sua NIM.
A análise do Citi sugere que o foco atual do mercado nos desafios de curto prazo da Ally Financial pode estar ofuscando o potencial de recuperação e crescimento no médio prazo. A recomendação de Compra mantida e o preço-alvo da firma refletem confiança no desempenho futuro da Ally Financial, apesar do pico antecipado nas perdas de crédito automotivo e um vale na NIM para o final de 2024.
A Ally Financial divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, revelando um lucro por ação (EPS) ajustado de 0,95 dólares, significativamente influenciado por créditos fiscais relacionados aos volumes de leasing de veículos elétricos. A empresa conseguiu originar 9,4 bilhões de dólares em empréstimos ao consumidor em seu segmento automotivo, apesar de enfrentar desafios como volatilidade das taxas de juros e pressões inflacionárias. No entanto, os depósitos de varejo viram um declínio de 600 milhões de dólares no trimestre.
O Barclays manteve uma classificação Equalweight para a Ally Financial, com um preço-alvo consistente de 36,00 dólares. Enquanto isso, o Raymond James elevou a classificação das ações da Ally Financial de Underperform para Market Perform, e o BTIG reiterou uma classificação Neutral para a empresa.
Em outras notícias da empresa, a Ally Financial anunciou um dividendo trimestral de 0,30 dólares para o Q4 de 2024. O segmento de seguros da empresa atingiu um recorde de 384 milhões de dólares em prêmios, e as originações de leasing de veículos elétricos representaram 12% do volume total de originação.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva otimista do Citi sobre a Ally Financial (NYSE: ALLY), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. Nos últimos doze meses encerrados no Q3 de 2024, o índice P/L da Ally está em 12,09, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros. Isso se alinha com a visão do Citi de uma oportunidade de investimento atrativa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Ally manteve pagamentos de dividendos por 9 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo durante períodos desafiadores. Isso pode ser particularmente atraente para investidores focados em renda enquanto a empresa navega pelo pico esperado nas perdas de crédito automotivo.
Apesar do vale antecipado na margem líquida de juros, a receita da Ally nos últimos doze meses encerrados no Q3 de 2024 foi de 6,76 bilhões de dólares, com uma margem de lucro operacional de 12,92%. Esses números sugerem que a empresa mantém uma base financeira sólida, apoiando a projeção do Citi de melhora no desempenho até 2026.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Ally Financial, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores considerando esta ação. Para acessar esses insights e métricas financeiras mais detalhadas, os investidores podem explorar a gama completa de dados disponíveis no InvestingPro.
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