O Citi rebaixou sua classificação das ações da Instructure, Inc. (NYSE: INST) de Compra para Neutra e reduziu o preço-alvo de US$ 30,00 para US$ 23,60.
A mudança segue as recentes notícias de que a empresa de private equity KKR pretende comprar a Instructure a um preço de ação de US$ 23,60, avaliando a empresa em um valor empresarial de US$ 4,8 bilhões.
O rebaixamento foi motivado pelo anúncio de aquisição feito na quinta-feira, que revelou a proposta da KKR de comprar a Instructure. O preço-alvo revisado do Citi de US$ 23,60 se alinha com o preço de aquisição proposto.
Embora a oferta represente uma queda de 7% em relação à alta de um mês da Instructure, o Citi vê o preço da oferta como razoável, citando um múltiplo de 7,0x o valor da empresa para a receita (EV/rev) nos próximos doze meses (NTM). Essa avaliação é ligeiramente maior do que a da Instructure
O Citi não prevê que surja uma oferta concorrente, considerando que o processo de aquisição foi supostamente competitivo. Além disso, o fechamento do negócio parece provável, dado que o conselho apoiado pela Thoma Bravo, que detém 84% das ações da Instructure, deve aprovar a transação.
A postura da instituição financeira reflete a expectativa de que a aquisição ocorrerá sem impedimentos significativos, justificando a mudança para uma classificação neutra para as ações da Instructure.
A Instructure também foi rebaixada de "Comprar" para "Manter" pela Jefferies, uma empresa global de banco de investimento, à luz de um acordo de aquisição proposto com a KKR, uma empresa de private equity. A aquisição, avaliada em aproximadamente US$ 4,8 bilhões, resultará na Instructure se tornando uma empresa privada e suas ações ordinárias retiradas da Bolsa de Valores de Nova York.
Apesar do rebaixamento da Jefferies, a BTIG e a Truist Securities mantiveram sua classificação de "Compra" nas ações da Instructure. Isso ocorre em meio a relatos de interesse de outras empresas de private equity, incluindo a Francisco Partners.
A Instructure relatou um aumento de 20,7% ano a ano nas receitas do primeiro trimestre, para US$ 155,5 milhões, com a receita de assinatura e suporte registrando um aumento significativo de 22,1%. Após esses resultados, a empresa elevou sua perspectiva de receita para o ano fiscal de 2024 para uma faixa de US$ 656,5 milhões a US$ 666,5 milhões.
InvestingPro Insights
À medida que a Instructure, Inc. (NYSE:INST) entra em um novo capítulo com a aquisição pela empresa de private equity KKR, os investidores estão ansiosos para entender a saúde financeira da empresa e as perspectivas futuras. De acordo com dados do InvestingPro, a Instructure tem uma capitalização de mercado de US$ 3,4 bilhões e experimentou um crescimento de receita de 13,5% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Apesar desse crescimento, a empresa tem negociado a um múltiplo de avaliação EBITDA alto, o que pode ser um ponto de consideração para os investidores que examinam as métricas de avaliação da aquisição.
Uma dica do InvestingPro sugere que o lucro líquido deve crescer este ano, alinhando-se com as previsões dos analistas de que a empresa se tornará lucrativa dentro do ano. Além disso, a empresa apresentou um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 18,07%. Esses fatores podem fornecer alguma confiança no potencial da empresa para o desempenho financeiro futuro. No entanto, é importante observar que as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos, o que pode indicar riscos potenciais de liquidez dos quais os investidores devem estar cientes.
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