Na sexta-feira, o Citi revisou seu preço-alvo para a Dow Inc. (NYSE:DOW), reduzindo-o para $52 dos anteriores $54, enquanto manteve uma posição Neutra sobre a ação. O ajuste segue o anúncio da Dow de que reduziu sua previsão de EBITDA operacional do terceiro trimestre para aproximadamente $1,3 bilhão, ficando abaixo da estimativa de consenso de cerca de $1,5 bilhão. A queda é atribuída a interrupções operacionais e pressões nas margens.
A Dow Inc. recentemente atualizou sua orientação de lucros do terceiro trimestre, citando uma diminuição devido a uma paralisação em seu cracker de etileno no Texas, que começou no final de julho e deve retomar as operações ainda este mês. Além disso, a empresa enfrentou compressão de margens na Europa devido à demanda mais fraca do que o previsto.
Apesar desses desafios, a Dow prevê que o quarto trimestre de 2024 siga os padrões sazonais típicos, potencialmente equilibrado por dinâmicas de preços favoráveis na América do Norte, custos reduzidos de matérias-primas para Performance and Specialty Plastics (P&SP), menores custos associados a paradas programadas, taxas operacionais mais altas e melhores condições climáticas.
As estimativas atualizadas do Citi para o EBITDA do terceiro trimestre da Dow são agora aproximadamente $198 milhões mais baixas, totalizando $1,333 bilhão. As revisões mais significativas foram feitas no segmento P&SP, com uma diminuição estimada de cerca de $130 milhões no EBITDA, atribuída a vendas perdidas e aumento de despesas com compras no mercado spot.
O segmento Industrial Intermediates & Infrastructure (II&I) também viu uma redução de aproximadamente $51 milhões devido a vendas mais fracas, decorrentes da lenta retomada da unidade Glycol-2 e da fraqueza nos mercados relacionados à mobilidade. Além disso, a estimativa de EBITDA de Performance Materials & Coatings (PM&C) foi reduzida em cerca de $16 milhões, refletindo uma demanda sazonal mais fraca.
A orientação revisada da empresa e os ajustes subsequentes do Citi refletem o impacto de problemas operacionais e condições de mercado no desempenho financeiro da Dow entrando no último trimestre do ano. A Dow Inc. está navegando por um período de demanda reduzida na Europa e contratempos operacionais, enquanto também vislumbra potenciais melhorias no próximo trimestre.
Em outras notícias recentes, a Dow Inc. revisou suas previsões de lucros e receitas do terceiro trimestre devido a uma paralisação não planejada em sua instalação no Texas e pressões econômicas na Europa.
A empresa agora espera uma receita de aproximadamente $10,6 bilhões e um EBITDA operacional de cerca de $1,3 bilhão, abaixo das projeções anteriores. Essa previsão revisada levou a RBC Capital e BMO Capital Markets a ajustarem seus preços-alvo para a Dow para $55 e $57, respectivamente, mantendo suas classificações sobre a ação.
Em resposta a essas mudanças, a Dow anunciou um dividendo trimestral de 70 centavos por ação, continuando sua longa tradição de recompensar os acionistas. Apesar da revisão para baixo nos lucros e receitas, o CEO da Dow, Jim Fitterling, permanece otimista, citando melhores preços e custos de matérias-primas no setor de Packaging & Specialty Plastics da América do Norte como compensações parciais para os impactos negativos.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Dow Inc. (NYSE:DOW) enfrenta desafios operacionais e de mercado, é importante considerar métricas financeiras chave e insights fornecidos pelo InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de $35,23 bilhões, a Dow está sendo negociada a um índice preço/lucro (P/L) de 31,06, o que sugere uma avaliação mais alta em comparação com alguns pares do setor. No entanto, o índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 está em um nível mais moderado de 20,8, indicando potencial valor para investidores que olham além da volatilidade de curto prazo.
O compromisso da Dow com o retorno aos acionistas é evidente através de um significativo rendimento de dividendos de 5,57%, que é particularmente atrativo no cenário de investimentos atual. Além disso, as Dicas do InvestingPro destacam que a estratégia agressiva de recompra de ações da administração e a expectativa de crescimento do lucro líquido este ano podem sinalizar confiança na saúde financeira e direção estratégica da empresa. Com a Dow sendo negociada próxima à sua mínima de 52 semanas, pode haver oportunidades para investidores considerando pontos de entrada baseados em perspectivas de longo prazo.
Os investidores devem notar que a Dow é uma importante player na indústria química, o que pode proporcionar alguma estabilidade apesar das fracas margens de lucro bruto de 11,78%. Para aqueles que buscam mais insights, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Dow Inc., que podem ser acessadas para informar decisões de investimento. A próxima data de divulgação de resultados da empresa está marcada para 24 de outubro de 2024, que será um momento crucial para os investidores avaliarem a recuperação da Dow após os recentes contratempos.
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