O Citi fez um ajuste em seu preço-alvo para a Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:MSFT), reduzindo-o para 497 dólares dos 500 dólares anteriores, mantendo a classificação de Compra para as ações.
A análise da firma indicou que o desempenho da Microsoft não foi tão forte quanto o esperado no último trimestre, com desafios como altos gastos de capital e crescimento mais lento do que o previsto no Azure, o serviço de computação em nuvem da Microsoft, devido a problemas de capacidade e fatores econômicos mais amplos. Além disso, o crescimento do lucro por ação (EPS) tem sido menos robusto.
O relatório sugere que, embora o cenário para o primeiro trimestre fiscal tenha sido misto, há potencial para uma pequena surpresa positiva no segundo trimestre fiscal, dadas as expectativas mais moderadas dos investidores. Essa perspectiva é baseada na estabilidade mostrada em várias pesquisas conduzidas pela firma, incluindo aquelas com revendedores da Microsoft e diretores de tecnologia da informação.
O Citi prevê que a confiança na demanda por Azure e IA aumentará na segunda metade do ano fiscal, e espera que a Microsoft forneça comentários tranquilizadores sobre gastos de capital e retornos. A firma revisou suas estimativas, reduzindo ligeiramente suas projeções de receita e EPS de médio prazo para os anos fiscais de 2026 e 2027 em aproximadamente 2 pontos percentuais, embora permaneçam ligeiramente acima do consenso do mercado.
Em outras notícias recentes, a Loop Capital manteve a classificação de Compra para as ações da empresa. A firma prevê uma tendência de crescimento robusta, impulsionada por um aumento no consumo de nuvem e gastos em TI. O M365 Copilot e a plataforma de análise Fabric da Microsoft também estão ganhando tração no mercado.
Enquanto isso, a Evercore ISI mantém uma classificação de Desempenho Superior para a Microsoft, devido aos fortes fundamentos da empresa, particularmente no setor de serviços em nuvem. A firma espera um aumento na receita de consumo de IA do Azure no terceiro trimestre fiscal. Outras firmas, como a KeyBanc, também demonstraram confiança no crescimento da Microsoft, aumentando seu preço-alvo para 505,00 dólares.
Em um desenvolvimento importante, a Microsoft firmou um contrato de energia de 20 anos com a Constellation Energy para a reativação da usina nuclear de Three Mile Island, que alimentará os centros de dados da Microsoft. Essa medida faz parte do compromisso da empresa de alimentar sua expansão de IA com eletricidade livre de carbono.
A Microsoft também anunciou planos para permitir que os clientes criem agentes autônomos de IA a partir de novembro. Esses agentes, projetados para realizar tarefas rotineiras com mínima intervenção humana, serão desenvolvidos usando o Copilot Studio. Essa iniciativa é vista como um movimento significativo para aproveitar o crescente mercado de IA.
Insights do InvestingPro
Embora o Citi tenha reduzido ligeiramente seu preço-alvo para a Microsoft, as métricas financeiras e a posição de mercado da empresa permanecem fortes. De acordo com os dados do InvestingPro, a Microsoft ostenta uma capitalização de mercado substancial de 3,18 trilhões de dólares, refletindo sua posição dominante na indústria de tecnologia. A receita da empresa nos últimos doze meses é de impressionantes 245,12 bilhões de dólares, com um robusto crescimento de receita de 15,67% no mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira e a estabilidade de mercado da Microsoft. A empresa "aumentou seu dividendo por 19 anos consecutivos", demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo enquanto investe pesadamente em áreas de crescimento como Azure e IA. Isso está alinhado com a expectativa do Citi de comentários tranquilizadores sobre gastos de capital e retornos.
Além disso, a Microsoft "opera com um nível moderado de dívida", o que proporciona flexibilidade financeira enquanto navega pelos desafios mencionados no relatório do Citi, como altos gastos de capital e problemas de capacidade no Azure. A forte posição financeira da empresa é ainda mais enfatizada pelo fato de que seus "fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros".
Vale notar que a Microsoft está atualmente "negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", com um índice P/L de 36,23. Essa avaliação reflete o otimismo do mercado sobre as perspectivas de longo prazo da Microsoft, particularmente em computação em nuvem e IA, apesar dos desafios de curto prazo identificados pelo Citi.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Microsoft, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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