Na segunda-feira, o Citi ajustou sua perspectiva para a Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), uma importante empresa de gerenciamento de identidade, reduzindo o preço-alvo para 90 USD dos anteriores 110 USD, mantendo a recomendação de Compra para as ações.
A revisão ocorre enquanto a Okta introduz vários novos produtos e avanços em seu portfólio, incluindo um importante padrão de segurança de identidade chamado IPSIE. Esta iniciativa, uma parceria com concorrentes e conceitualmente semelhante ao OpenTelemetry da DDOG/DT, visa integrar uniformemente a segurança de identidade em plataformas de Software as a Service (SaaS), um movimento visto como uma expansão do mercado total endereçável.
A empresa também fez uma mudança estratégica ao reinvestir em sua Solução de Identidade do Cliente desenvolvida internamente, que agora é detalhada com um roteiro separado do Auth0, em resposta ao feedback dos clientes que mostrou relutância em migrar para soluções de identidade baseadas em nuvem.
Esta decisão foi destacada durante a reunião de investidores da Okta, onde foram compartilhadas informações adicionais sobre tendências de negócios. Essas tendências incluem alavancas de crescimento, o momento dos ventos contrários macroeconômicos, estratégias de go-to-market, posturas de reinvestimento e deslocamentos no Okta Identity Governance (OIG).
O CEO da Okta reconheceu a urgência de que os insumos teóricos de recuperação do crescimento entreguem resultados tangíveis, já que a paciência dos investidores está começando a diminuir. A análise do Citi reflete uma impressão "estável, mas não inflexionando" do desempenho da Okta.
A perspectiva revisada da firma também é influenciada por verificações de campo que produziram resultados mistos: feedback positivo sobre o posicionamento competitivo da Okta e o potencial de novos produtos, mas visões negativas sobre gastos e participação na carteira, limitando as perspectivas de alta no curto prazo.
À luz desses desenvolvimentos, o Citi ajustou suas estimativas para os ganhos e preço-alvo da Okta. A firma reconhece o entusiasmo pela recuperação do crescimento devido ao ciclo de produtos em construção, mas também observa o contrapeso da execução lenta e um caso de investimento do tipo "mostre-me".
A avaliação da Okta abaixo de 20 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) é vista como atrativa, mas a necessidade de melhor execução permanece um fator-chave para os investidores. O Citi reafirma uma classificação Neutra/H, apresentando anúncios detalhados de produtos, perguntas e respostas de investidores e verificações proprietárias em sua análise.
Em outras notícias recentes, a Okta Inc. revelou um aumento de receita de 16% ano a ano para 646 milhões USD, em grande parte devido a um aumento de 17% na receita de assinaturas. No entanto, a orientação da Okta para as obrigações de desempenho remanescentes calculadas (cRPO) do terceiro trimestre ficou abaixo das projeções, levando a vários ajustes financeiros.
Este desenvolvimento levou várias firmas de análise a ajustar suas perspectivas sobre a Okta. A Canaccord Genuity, por exemplo, reduziu seu preço-alvo para as ações da Okta para 82,00 USD, enquanto a TD Cowen manteve sua classificação de Manter com um preço-alvo consistente de 110,00 USD.
A Piper Sandler, por outro lado, ajustou sua perspectiva sobre a Okta, reduzindo seu preço-alvo para 85,00 USD, e a RBC Capital Markets reduziu seu preço-alvo para a Okta para 101,00 USD. Esses ajustes seguiram a recente conferência Oktane 2024 da Okta, onde a empresa apresentou novas inovações de produtos e discutiu sua estratégia de crescimento.
Estes são os desenvolvimentos recentes em relação à Okta.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Citi sobre a Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. Apesar do preço-alvo reduzido, a saúde financeira da Okta mostra alguns indicadores positivos. Uma dica do InvestingPro destaca que a Okta mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, sugerindo uma forte posição de liquidez. Isso se alinha com outra dica indicando que os ativos líquidos da Okta excedem as obrigações de curto prazo, o que poderia proporcionar flexibilidade à medida que a empresa navega por suas transições de produtos e desafios de mercado.
Os dados do InvestingPro revelam que a receita da Okta nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2023 foi de 2,45 bilhões USD, com um robusto crescimento de receita de 18,74%. Este crescimento, juntamente com uma impressionante margem de lucro bruto de 75,82%, sublinha a capacidade da empresa de gerar retornos substanciais de suas vendas, o que é crucial à medida que investe em novos produtos e padrões como o IPSIE.
Embora a Okta não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, uma dica do InvestingPro sugere que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Esta expectativa, juntamente com o fato de que 31 analistas revisaram suas previsões de lucros para cima para o próximo período, indica uma perspectiva financeira potencialmente melhor que poderia apoiar a classificação de Compra mantida pelo Citi.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que poderiam fornecer insights mais profundos sobre a posição financeira e as perspectivas futuras da Okta.
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