Na terça-feira, a BMO Capital manteve sua classificação Market Perform e preço-alvo de Cdn$ 26,00 para as ações da Osisko Gold Royalties Ltd (OR:CN) (NYSE:OR). A posição da empresa vem à luz da recente transação de fluxo de ouro da Osisko no projeto Cascabel. O acordo é visto como indicativo do potencial para transações em larga escala no setor e de uma tendência crescente de sindicalização como meio de gerenciar riscos.
A Osisko Gold Royalties, conhecida por seu portfólio de royalties e fluxos no setor de mineração, não é estranha ao ativo de Cascabel, tendo se envolvido em uma transação anterior de royalties no mesmo projeto. O novo contrato de fluxo de ouro envolve pagamentos à SolGold, principalmente durante a fase de construção da mina.
A BMO Capital vê a taxa interna de retorno (TIR) desta transação como razoável, levando em consideração a vida útil esperada substancial da mina, juntamente com os riscos inerentes associados ao estágio de desenvolvimento do ativo e à localização geográfica.
O analista da BMO Capital destacou o reflexo da transação de um espírito colaborativo dentro do setor, onde as empresas estão cada vez mais trabalhando juntas para mitigar riscos por meio da sindicalização. Essa abordagem permite uma distribuição da exposição entre os participantes, o que pode ser particularmente benéfico para lidar com negócios maiores e mais complexos.
Prevê-se que a transação tenha um impacto positivo, embora modesto, no valor patrimonial líquido (NAV) da Osisko, com um aumento estimado de aproximadamente 1,5%. Essa reavaliação está alinhada com a avaliação da empresa sobre os riscos e benefícios associados ao projeto Cascabel, que é reconhecido por sua vida útil potencial significativa.
O envolvimento da Osisko Gold Royalties com o ativo de Cascabel, juntamente com seu mais recente compromisso financeiro, ressalta a estratégia contínua da empresa de investir e gerenciar um portfólio diversificado de ativos de mineração. A reiteração da BMO Capital da classificação Market Perform e do preço-alvo sugere uma perspectiva estável para as ações da empresa, à medida que continua a navegar pelas oportunidades e desafios do setor de mineração de ouro.
"Em outras notícias recentes, a Osisko Gold Royalties tem feito um progresso notável de acordo com seus ganhos e resultados de receita do 1º trimestre. A empresa relatou um início sólido para 2024, com os lucros do 1º trimestre alinhados com sua orientação anual. Produziu 22.259 onças equivalentes de ouro (GEOs), com o objetivo de atingir sua meta anual de 82.000 a 92.000 GEOs. A receita do trimestre foi de CAD60,8 milhões.
A Jefferies atualizou as ações da Osisko Gold Royalties de Hold para Buy, citando projeções de receita robustas e uma perspectiva positiva para o desempenho da empresa ao longo do ano. Por outro lado, a BMO Capital manteve sua classificação Market Perform na Osisko, após os resultados GEO do segundo trimestre divulgados recentemente pela empresa.
Em outros desenvolvimentos da empresa, a Osisko relatou uma produção recorde de ouro na mina canadense Malartic e planeja adicionar dois ativos de produção no segundo semestre do ano. A empresa também prevê fechar uma ou duas transações significativas este ano. Esses são desenvolvimentos recentes que moldaram o estado atual dos royalties de ouro da Osisko.
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