Na segunda-feira, a Compass Point ajustou seu preço-alvo para as ações da James River Group Holdings (NASDAQ:JRVR), reduzindo-o para US$ 12,50 em relação à meta anterior de US$ 13,00. Apesar da queda, a empresa manteve uma classificação de compra para as ações.
A revisão segue uma série de desenvolvimentos, incluindo desenvolvimentos adversos desde 2021, a venda do negócio Casualty Re e uma revisão estratégica do conselho da empresa que poderia levar à venda de todo o negócio.
A abordagem de avaliação adotada pela Compass Point é baseada em uma comparação com uma transação semelhante dentro do setor. Especificamente, a relação preço/valor contábil tangível (P/TBV) de 1,2x TBV da aquisição da ARGO, que fechou nessa avaliação, foi usada como referência.
Aplicando esse índice ao valor contábil tangível estimado (TBV) da James River para os próximos quatro trimestres, após contabilizar a recente transação de resseguro LPT/ADC, resulta o novo preço-alvo de US$ 12,50 por ação.
O analista destacou que o novo preço-alvo também corresponde a um múltiplo preço/lucro (P/L) de 6,5x com base na estimativa de lucros da empresa para 2025. Essa avaliação é descrita como oferecendo "valor incomum" para um fluxo de ganhos de E&S sem risco. Em contraste, o preço atual das ações reflete um múltiplo P/L de 4,2x com base na mesma estimativa de ganhos de 2025, que o analista acredita subvalorizar a empresa.
A reiteração da classificação de compra da empresa é apoiada pela crença de que a avaliação atual das ações não reflete totalmente o potencial do negócio restante. O analista vê um potencial de alta significativo nas ações, sugerindo que, mesmo sem uma venda, as ações estão subvalorizadas. A meta de US$ 12,50 implica um retorno potencial de quase 60% nos próximos 12 meses, apresentando o que a Compass Point considera um cenário de risco-recompensa atraente para os investidores.
Em outras notícias recentes, a James River Group Holdings viu desenvolvimentos significativos. O UBS revisou seu preço-alvo para as ações do James River Group Holdings, reduzindo-o de US$ 15 para US$ 13, devido ao recente acordo de resseguro da empresa com a State National Insurance Company.
Este acordo resultou em uma redução de US$ 310 milhões em caixa e uma redução de US$ 52,2 milhões na receita antes dos impostos no terceiro trimestre de 2024. Consequentemente, o UBS atualizou suas previsões de LPA para James River para os anos fiscais de 2024 e 2025 para US$ 1,51 e US$ 1,73, respectivamente.
O James River Group também relatou ganhos promissores no primeiro trimestre de 2024, com um lucro líquido de operações contínuas de US$ 0,53 por ação e um lucro operacional líquido ajustado de US$ 0,39 por ação. Paralelamente, a empresa anunciou a nomeação de Christine LaSala, uma veterana do setor com mais de 45 anos de experiência, para seu conselho de administração.
Os analistas da Compass Point elevaram o preço-alvo da James River Group Holdings para US$ 13,00, acima da meta anterior de US$ 12,00. Esse ajuste foi influenciado por eventos significativos dentro da empresa, incluindo a venda de seu negócio Casualty Re. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes da empresa.
InvestingPro Insights
À medida que a James River Group Holdings (NASDAQ:JRVR) navega por sua revisão estratégica e desenvolvimentos recentes de negócios, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram as ações.
A capitalização de mercado da empresa é de US$ 302,98 milhões e está sendo negociada a uma relação preço/lucro (P/L) ajustada nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 de 4,58, o que sugere que as ações podem estar subvalorizadas em comparação com os pares do setor. Além disso, o retorno significativo do JRVR na última semana, com um retorno total do preço de 1 semana de 11,87%, se alinha com a perspectiva otimista da Compass Point.
As dicas do InvestingPro indicam que a James River Group Holdings tem uma avaliação que implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre e está sendo negociada a um múltiplo de ganhos baixos, o que pode ser atraente para investidores orientados para o valor. Além disso, a empresa demonstrou resiliência financeira ao manter o pagamento de dividendos por 10 anos consecutivos, com um dividend yield de 2,5%, e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo.
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