Competição do Cabometyx e diversificação desaceleram perspectivas das ações da Exelixis - UBS

Na quinta-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da Exelixis, uma empresa de biotecnologia negociada na NASDAQ:EXEL, atribuindo uma classificação Neutra e estabelecendo um preço-alvo de 30,00$.

A firma prevê uma desaceleração no crescimento ano a ano do medicamento contra o câncer da Exelixis, o Cabometyx, projetando uma tendência de dígito único médio para os anos de 2024 e 2025. Além disso, foram levantadas preocupações sobre potenciais riscos de propriedade intelectual a partir de 2026.

A análise do UBS sugere que as previsões de vendas do Cabometyx para 2024 e 2025 estão ligeiramente abaixo do consenso, com estimativas de -1% e -4%, respectivamente. Apesar disso, o UBS prevê que o ativo do pipeline da Exelixis, o zanzalitinib, possa atingir vendas de 450 milhões $ até 2028, o que é ligeiramente superior à estimativa de consenso de 440 milhões $. As expectativas da firma para as vendas do Cabometyx em 2025 são de 1,8 bilhão $, em comparação com o consenso de 1,9 bilhão $.

Espera-se que o Cabometyx, que está firmemente estabelecido no mercado de câncer renal, enfrente oportunidades de crescimento limitadas no futuro, particularmente devido à concorrência emergente de medicamentos como o Welireg. O UBS destaca que, embora o Cabometyx tenha uma posição forte no tratamento do carcinoma de células renais (RCC), o mercado está se aproximando da saturação.

Como resultado, novas indicações como câncer colorretal metastático (mCRPC) e tumores neuroendócrinos (NET) são previstas para se tornarem importantes impulsionadores de crescimento para o medicamento após 2025.

O relatório observa ainda que essas novas indicações para o Cabometyx são consideradas mercados menores, com cada uma potencialmente contribuindo com cerca de 300 milhões $ para as vendas do medicamento em 2030.

Essas projeções fazem parte da justificativa da firma para a classificação Neutra das ações, sugerindo que o crescimento lento do Cabometyx e a diversificação gradual do pipeline da Exelixis podem já estar refletidos no preço atual das ações.

Em outras notícias recentes, a Exelixis tem chamado atenção devido aos resultados do ensaio CABINET de Fase 3, que mostraram melhora significativa na sobrevida livre de progressão (PFS) para pacientes com tumores neuroendócrinos avançados (NET). Os resultados foram apresentados no Congresso da Sociedade Europeia de Oncologia Médica (ESMO) e publicados simultaneamente no New England Journal of Medicine (NEJM). Além disso, a Food and Drug Administration (FDA) dos EUA aceitou uma Solicitação de Novo Medicamento suplementar (sNDA) para o cabozantinib, um tratamento para NET.

O desempenho financeiro da Exelixis também tem sido robusto, com as receitas do segundo trimestre atingindo 637,2 milhões $, impulsionadas principalmente pelo cabozantinib, que contribuiu com 437,6 milhões $. O lucro líquido diluído da empresa de 0,77$ por ação superou notavelmente as projeções anteriores.

Várias firmas de análise, incluindo Citi, BofA Securities e Truist Securities, mantiveram sua classificação de Compra para a Exelixis, após a apresentação dos resultados do ensaio CONTACT-02 de Fase 3. O ensaio demonstrou uma melhora significativa na PFS para pacientes com câncer de próstata metastático resistente à castração.

Além disso, uma decisão sobre uma disputa de patente relacionada ao Cabometyx, que determinará o período de exclusividade de mercado do medicamento, é iminente. Este é um desenvolvimento crucial para as perspectivas financeiras da empresa. Por fim, a Solicitação de Novo Medicamento suplementar (NDA) da empresa para o cabozantinib no tratamento de NET foi aceita pela FDA, com uma data de ação alvo definida para abril de 2025.

Insights do InvestingPro

Com o UBS iniciando a cobertura da Exelixis, os investidores podem estar procurando contexto adicional para avaliar o desempenho e o potencial da empresa. De acordo com dados recentes do InvestingPro, a Exelixis tem uma capitalização de mercado de 7,65 bilhões $ e está sendo negociada com um índice P/L de 23,51, que se ajusta para 20,29 considerando os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. O crescimento da receita da empresa para o mesmo período é de 17,48%, destacando um desempenho financeiro robusto.

As Dicas do InvestingPro sugerem que a administração da Exelixis tem recomprado ativamente ações, o que frequentemente sinaliza confiança nas perspectivas futuras da empresa. Além disso, a empresa é relatada como tendo mais caixa do que dívida em seu balanço, o que é um sinal positivo de saúde financeira. Esses fatores, combinados com uma alta margem de lucro bruto de 96,06% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, fornecem um quadro convincente da estabilidade financeira e lucratividade da Exelixis.

Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, existem mais de 12 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, oferecendo insights como o crescimento esperado do lucro líquido da Exelixis este ano, negociação a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo, e um forte retorno nos últimos três meses. Essas dicas podem ser exploradas mais a fundo para aqueles que consideram um investimento na Exelixis, que podem ser encontradas na página dedicada da empresa no InvestingPro.

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