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A CTS Corporation (Nova York:CTS) apresentou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 24 de julho, mostrando sinais de recuperação após um primeiro trimestre decepcionante. A empresa reportou crescimento de receita de 4% em comparação ao ano anterior, atingindo US$ 135 milhões, com lucro por ação diluído ajustado de US$ 0,57, um aumento de 7% em relação ao mesmo período do ano passado.
Destaques do desempenho trimestral
A CTS demonstrou desempenho melhorado no 2º tri de 2025 em comparação tanto com o trimestre anterior quanto com os resultados do ano anterior. A margem bruta ajustada da empresa expandiu significativamente para 38,7%, um aumento de 296 pontos base em relação ao 2º tri de 2024 e acima dos 37,0% no 1º tri de 2025. Este trimestre marca uma recuperação notável após a CTS não ter atingido as expectativas dos analistas no 1º tri, quando a empresa reportou LPA de US$ 0,44 contra projeções de US$ 0,57.
Como mostrado no seguinte resumo financeiro:
O lucro líquido da empresa alcançou US$ 18,5 milhões no 2º tri de 2025, acima dos US$ 14,7 milhões no 2º tri de 2024 e US$ 13,4 milhões no 1º tri de 2025. O LPA diluído foi de US$ 0,62, comparado a US$ 0,48 no mesmo trimestre do ano anterior. A margem EBITDA ajustada também melhorou para 23,0%, acima dos 21,7% no 2º tri de 2024 e 20,5% no 1º tri de 2025.
Análise de mercados finais
A estratégia de diversificação da CTS parece estar ganhando força, com mercados finais diversificados (incluindo industrial, aeroespacial e defesa, e médico) agora representando 55% da receita total, um aumento em relação aos trimestres anteriores. Esses mercados cresceram coletivamente 13% em comparação ao ano anterior, ajudando a compensar a contínua fraqueza no segmento de transportes.
O mercado aeroespacial e de defesa foi particularmente forte, como ilustrado nesta atualização de mercado final:
As vendas para o setor aeroespacial e de defesa atingiram US$ 21 milhões no 2º tri, representando um impressionante crescimento de 34% em relação ao ano anterior. O segmento médico também teve bom desempenho com vendas de US$ 19 milhões, um aumento de 8% em comparação ao 2º tri de 2024. A empresa adicionou um novo cliente para ultrassom médico e recebeu um contrato para aplicação em marca-passos.
O segmento industrial mostrou melhora modesta enquanto o de transportes continuou enfrentando dificuldades:
As vendas industriais cresceram 6% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 34 milhões, com pedidos aumentando 22%. A empresa garantiu múltiplas vitórias para aplicações de EMC, interruptores, impressão industrial e sensoriamento de temperatura. Enquanto isso, a receita de transportes caiu 6% para US$ 61 milhões, com contínua fraqueza na China e no mercado de veículos comerciais. Apesar desses desafios, a CTS manteve aproximadamente US$ 1 bilhão em negócios contratados no segmento de transportes.
Posição financeira e fluxo de caixa
A CTS demonstrou forte geração de caixa na primeira metade de 2025, com fluxo de caixa operacional atingindo US$ 44 milhões no acumulado do ano, acima dos US$ 38 milhões no mesmo período de 2024. O balanço da empresa permanece sólido com US$ 99 milhões em caixa contra US$ 88 milhões em dívidas.
O gráfico a seguir ilustra o desempenho do fluxo de caixa da empresa:
O fluxo de caixa livre para a primeira metade de 2025 totalizou US$ 36 milhões, enquanto os investimentos em capital foram de US$ 8 milhões. A CTS retornou US$ 26 milhões aos acionistas através de dividendos e recompra de ações durante este período. A administração destacou que esta forte posição financeira proporciona uma base sólida para potenciais fusões e aquisições estratégicas.
Orientação futura e perspectivas
Apesar dos desafios no segmento de transportes, a CTS manteve sua orientação para o ano completo de 2025, projetando receita de aproximadamente US$ 520 milhões e LPA diluído ajustado de US$ 2,35. Isso representa um crescimento modesto de receita de cerca de 1% em relação a 2024, mas um aumento mais substancial de 11% no LPA ajustado.
A orientação da empresa é ilustrada no seguinte gráfico:
A administração observou várias premissas-chave subjacentes a esta perspectiva, incluindo a continuação das condições atuais de mercado enquanto monitora potenciais impactos de tarifas e do ambiente geopolítico. A empresa espera manter seu foco no crescimento em mercados finais diversificados e antecipa uma taxa de imposto entre 19-21% excluindo itens pontuais.
Iniciativas estratégicas
Os resultados do 2º tri refletem a mudança estratégica contínua da CTS em direção à diversificação, com a empresa destacando seu progresso na redução da dependência do mercado de transportes. A apresentação enfatizou a transformação da empresa de principalmente um fornecedor de componentes para transportes para um provedor mais equilibrado de sensores e subsistemas em múltiplas indústrias.
Como mostrado nesta visão geral dos impulsionadores de desempenho da empresa:
A CTS adicionou dois novos clientes durante o trimestre e manteve uma relação de pedidos para faturamento de 1,0, indicando fluxo de pedidos estável. Os esforços de diversificação da empresa parecem estar produzindo resultados, particularmente no segmento aeroespacial e de defesa, onde a receita acumulada no ano aumentou de US$ 27 milhões em 2024 para US$ 37 milhões em 2025.
Os resultados do segundo trimestre sugerem que a CTS está navegando com sucesso pelo ambiente desafiador de mercado, com sua estratégia de diversificação ajudando a compensar a fraqueza em seu negócio tradicional de transportes. Embora a empresa ainda enfrente ventos contrários em certos mercados, o desempenho melhorado em comparação ao 1º tri e a manutenção da orientação para o ano completo indicam a confiança da administração na continuidade da recuperação durante a segunda metade de 2025.
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Apresentação completa: