Na terça-feira, o Deutsche Bank ajustou a sua perspetiva para a K+S AG (SDF:GR) (OTC:KPLUY), revendo o preço-alvo para 12,00 euros, face aos 13,50 euros anteriores. Apesar dessa redução, a empresa manteve sua classificação Hold na ação. O ajuste ocorreu quando o banco previu um aumento significativo ano a ano no EBITDA da empresa no segundo trimestre, projetando-o para atingir € 130 milhões em comparação com a estimativa de consenso de € 115 milhões.
Este aumento previsto é atribuído a um aumento nos volumes que deverá mais do que compensar eventuais declínios nos preços.
A análise do Deutsche Bank prevê uma queda sequencial no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) para o terceiro trimestre. Após um primeiro trimestre robusto, com EBITDA de 200 milhões de euros, o segundo trimestre deverá registar uma queda de 35% em termos trimestrais devido a volumes sazonalmente mais baixos no segmento da Agricultura e a uma diminuição do preço médio de venda de 337 euros por tonelada no primeiro trimestre para 328 euros por tonelada.
Olhando para o terceiro trimestre, o Deutsche Bank prevê uma nova contração no EBITDA da K+S AG, estimando uma queda de 24% face ao segundo trimestre, para 98 milhões de euros. O preço médio de venda do segmento Agrícola deverá continuar a sua tendência decrescente, atingindo os 320 euros por tonelada. Além disso, o banco observa que os volumes agrícolas provavelmente serão afetados pelo período de manutenção padrão que ocorre durante o terceiro trimestre.
O relatório do Deutsche Bank fornece uma perspectiva detalhada para o desempenho financeiro da K+S AG nos próximos trimestres com base na dinâmica esperada de volume e preços dentro do segmento de Agricultura. Esse preço-alvo revisado reflete a avaliação do banco sobre o potencial de lucro de curto prazo da empresa em meio a essas condições de mercado.
Em outras notícias recentes, a empresa alemã de minerais e fertilizantes, K+S AG, foi submetida a rebaixamentos por duas empresas independentes. A CFRA manteve sua classificação de venda em ações K+S, revisando sua previsão de lucro por ação (LPA) de 2024 para 0,40 de 0,60 euros e a estimativa de 2025 para 0,70 de 0,80 euros, devido à continuação antecipada dos preços fracos de fertilizantes e potássio. Da mesma forma, a Stifel rebaixou a classificação das ações da K+S AG de 'Hold' para 'Sell', reduzindo o preço-alvo para € 12,50, refletindo preocupações sobre o desempenho financeiro futuro da empresa.
Desenvolvimentos recentes revelam uma queda significativa de 17,1% nas receitas do primeiro trimestre de 2024 da K+S AG, totalizando 988 milhões de euros. Essa queda foi atribuída à redução de preços em todos os segmentos de clientes, apesar de parcialmente mitigada pelos volumes de vendas. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) da companhia no 1º trimestre de 2024 também teve queda de 56%, influenciado por preços mais baixos e aumento dos custos inflacionários.
Olhando para o futuro, a K+S previu que o seu EBITDA de 2024 varie entre os 500 e os 650 milhões de euros, notavelmente inferior ao EBITDA de 712 milhões de euros reportado em 2023. Essa projeção indica os desafios contínuos enfrentados no mercado global de fertilizantes, marcado pela incerteza na oferta e nos preços. As perspectivas da CFRA e da Stifel sugerem que as condições de mercado que impactam o K+S não devem melhorar no curto prazo.
InvestingPro Insights
À medida que a K+S AG (OTC: KPLUY) navega em um cenário de mercado desafiador, os dados do InvestingPro fornecem um mergulho mais profundo na saúde financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,43 bilhões, a K+S AG está sendo negociada atualmente a um múltiplo preço/livro baixo de 0,35, sinalizando potencial subavaliação em relação aos seus ativos. Apesar de uma queda notável na receita nos últimos doze meses, com uma variação de -35,14%, a empresa possui um dividend yield significativo de 3,79%, o que pode atrair investidores focados em renda. Além disso, as ações da K+S AG exibem baixa volatilidade de preços, o que pode ser um fator tranquilizador para acionistas avessos ao risco.
O InvestingPro Tips destaca que a administração da K+S AG tem se engajado ativamente em recompras de ações, o que pode indicar confiança nas perspectivas futuras da empresa. Além disso, analistas preveem que a empresa retornará à lucratividade este ano, um potencial ponto de inflexão para os investidores que monitoram o desempenho da empresa. Para aqueles interessados em explorar mais insights e dicas sobre a K+S AG, o InvestingPro oferece informações valiosas adicionais, incluindo a estimativa de valor justo da empresa de US$ 8,4, um valor a ser considerado ao avaliar o preço atual da ação. Além disso, os usuários podem utilizar o código de cupom PRONEWS24 para obter um desconto adicional de 10% em uma assinatura anual ou semestral Pro e Pro+, que inclui acesso a uma lista abrangente de 12 dicas adicionais do InvestingPro para uma estratégia de investimento mais informada.
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