Na quinta-feira, o Deutsche Bank aumentou o preço-alvo das ações da Bellway Plc (LON:BWY:LN) para £33,62, de £30,13 anteriormente, mantendo a recomendação de Compra para o papel. O ajuste reflete a confiança do banco no potencial de crescimento orgânico significativo da construtora britânica nos anos fiscais de 2025 e 2026.
A Bellway é vista em posição favorável em comparação com seus concorrentes no setor, principalmente porque não buscou aumentos agressivos de volume no ano fiscal de 2024. Em vez disso, espera-se que a empresa se beneficie do crescimento de pontos de venda e de uma taxa de vendas robusta, o que poderia levar a um crescimento de aproximadamente 60% ano a ano nas unidades de vendas antecipadas privadas. Prevê-se que esse crescimento supere os níveis pré-Covid.
O analista do Deutsche Bank destacou que, em contraste, o setor em geral está lidando com carteiras de pedidos que permanecem abaixo dos níveis pré-pandemia e geralmente parece menos adequadamente investido em terrenos e estoque de trabalho em andamento (WIP) em comparação com a Bellway. Esse contexto sugere que a trajetória de recuperação da Bellway pode ser mais segura do que a de seus concorrentes.
A justificativa para o aumento do preço-alvo também inclui uma atualização da avaliação em um ano e uma redução na taxa de desconto de 8% para 7%. A taxa de desconto reduzida visa refletir a crença do banco na maior previsibilidade do desempenho da Bellway. O novo preço-alvo das ações representa um aumento de 11% em relação ao alvo anterior, reforçando a contínua recomendação de Compra do banco para as ações da Bellway.
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