Na quarta-feira, o Deutsche Bank reafirmou sua classificação de Venda para a Joby Aviation Inc (NYSE:JOBY) com um preço-alvo consistente de 4,00 USD. A Joby Aviation recentemente divulgou um investimento privado substancial de 500 milhões USD da Toyota, que será realizado em duas parcelas iguais.
Espera-se que a parcela inicial seja concluída ainda este ano, com a segunda seguindo em 2025, sujeita a aprovações regulatórias e acordos de fabricação. O preço do investimento foi fixado em 5,03 USD por ação para 99,4 milhões de ações, ligeiramente acima do preço de fechamento de 4,80 USD no dia anterior ao anúncio.
Esta injeção de capital está prestes a reforçar a capacidade financeira da Joby, com uma projeção de caixa pós-financiamento de aproximadamente 1,2 bilhão USD no final do terceiro trimestre de 2024. Este valor supera o do concorrente da Joby, a Archer, e inclui financiamento adicional da Stellantis. O compromisso total da Toyota com o investimento é visto como positivo, provavelmente mitigando o risco de pressão de venda no mercado devido ao envolvimento estratégico significativo da Toyota com a Joby.
Após a transação, a Toyota emergirá como a principal acionista da Joby, possuindo mais de 20% da empresa com 178 milhões de ações. Esta participação supera a do fundador da Joby, JoeBen Bevirt, que detém 95 milhões de ações, representando uma propriedade de 12%.
Apesar do influxo de fundos, persistem preocupações sobre as necessidades financeiras da Joby à medida que avança para a certificação e comercialização. Prevê-se que as despesas da empresa para o ano corrente excedam 450 milhões USD. Mesmo com o novo aumento de capital, um financiamento adicional entre 300 milhões USD a 500 milhões USD pode ser necessário no final do próximo ano ou início de 2026.
O Deutsche Bank também sugere que a decisão da Joby de garantir financiamento neste momento pode ser indicativa de desafios em atrair investidores institucionais e preocupações sobre o desempenho das ações da empresa, que não demonstrou resiliência significativa apesar de um ambiente macroeconômico favorável para ativos de crescimento.
As reservas anteriores do analista, conforme detalhado no relatório intitulado "Sinais mistos", permanecem inalteradas, levando à decisão de manter a classificação de Venda e o preço-alvo de 4 USD.
Em outras notícias recentes, a Joby Aviation, pioneira no desenvolvimento de táxis aéreos elétricos, iniciou o processo de certificação para se tornar uma operadora de táxi aéreo nos Emirados Árabes Unidos (EAU). Este é um passo significativo após um acordo definitivo com a Autoridade de Estradas e Transportes de Dubai e um Memorando de Entendimento com várias entidades de Abu Dhabi. O processo de certificação envolve um processo de aplicação em cinco estágios, incluindo o desenvolvimento de manuais operacionais e inspeções de instalações.
A Joby Aviation também recebeu uma classificação de Compra da H.C. Wainwright, que destacou a posição única da empresa como um player verticalmente integrado. Os resultados financeiros da empresa para o segundo trimestre de 2024 mostraram uma perda líquida de 123 milhões USD, mas uma posição financeira sólida com 825 milhões USD em caixa e investimentos de curto prazo foi mantida.
A empresa fez avanços significativos em seu processo de certificação com a FAA, tendo concluído 37% do estágio quatro. Outros desenvolvimentos incluem esforços de expansão internacional, com um lançamento comercial em Dubai planejado para o próximo ano.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Joby Aviation. Apesar do recente investimento de 500 milhões USD da Toyota, as finanças da Joby permanecem desafiadoras. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de modestos 1,08 milhão USD, com um resultado operacional ajustado de -546,59 milhões USD, destacando os custos significativos associados ao desenvolvimento de sua aeronave de decolagem e aterrissagem vertical elétrica (eVTOL).
As Dicas do InvestingPro indicam que a Joby possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que se alinha com a menção do artigo sobre o caixa projetado pós-financiamento de 1,2 bilhão USD da empresa. Esta forte posição de caixa pode fornecer alguma segurança aos investidores preocupados com as necessidades contínuas de capital da empresa. No entanto, outra Dica do InvestingPro observa que os analistas não preveem que a empresa seja lucrativa este ano, o que corrobora as preocupações do Deutsche Bank sobre a trajetória financeira da Joby.
A volatilidade das ações, mencionada em uma Dica do InvestingPro, reflete-se em seu desempenho de preço recente. As ações da Joby viram um declínio de 27,82% no acumulado do ano, e as ações estão atualmente sendo negociadas a 77,98% de sua máxima de 52 semanas. Esta volatilidade sublinha a incerteza do mercado sobre o caminho da Joby para a comercialização e rentabilidade.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Joby Aviation, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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