MIAMI - A DOMA Perpetual Capital Management LLC dirigiu-se publicamente ao Conselho de Administração da Pacira Biosciences (NYSE:PCRX), defendendo uma abordagem mais agressiva para recompras de ações. Em uma carta emitida em 24.09.2023, a DOMA, que controla aproximadamente 4% das ações da Pacira, criticou a estratégia de alocação de capital do Conselho e o histórico de fusões e aquisições, instando a empresa a aproveitar seu saldo de caixa de 400 milhões de dólares para aumentar o valor para os acionistas.
A correspondência da DOMA, que foi tornada pública em 25.09.2023, sugere que as reservas de caixa atuais representam um uso ineficiente de capital, representando quase 59% do valor de mercado da Pacira. A empresa de gestão de ativos está pressionando pela conclusão da recompra já aprovada de 150 milhões de dólares antes da divulgação dos resultados do terceiro trimestre deste ano, seguida por um plano adicional de recompra de 300 milhões de dólares a ser aprovado no quarto trimestre. A intenção é recomprar cerca de 12 milhões de ações até o final do ano, potencialmente reduzindo o número de ações em 35%.
A carta ressalta que a implementação do NOPAIN Act deve impulsionar um crescimento significativo tanto na receita quanto nos lucros da Pacira, particularmente através do aumento da cobertura do Medicare para o Exparel, o medicamento de gestão de dor não opioide da empresa. A DOMA está otimista quanto ao resultado do litígio de patentes em curso da Pacira, contrariamente ao pessimismo refletido no preço atual das ações.
A DOMA também destaca o potencial para que a cobertura de seguros privados siga o exemplo do Medicare, o que poderia acelerar ainda mais o crescimento da receita e do lucro por ação. Eles expressam confiança na propriedade intelectual da empresa, evidenciada por compras recentes de ações pelo CEO da Pacira e membros do Conselho, e sugerem que a situação legal atual apresenta uma oportunidade para um retorno substancial aos acionistas.
A carta conclui instando o Conselho da Pacira a agir decisivamente para capitalizar o que a DOMA percebe como um preço de ação subvalorizado. Eles enfatizam a urgência de concluir a recompra de ações aprovada e iniciar um programa de recompra maior para aproveitar as condições atuais do mercado.
Este apelo à ação é baseado na análise da DOMA e representa sua posição como acionista significativo. As informações neste artigo são derivadas da declaração de comunicado à imprensa emitida pela DOMA Perpetual.
Em outras notícias recentes, a Pacira Pharmaceuticals teve sua receita do primeiro trimestre de 2024 reportada em 149 milhões de dólares, com o Exparel contribuindo com 118 milhões de dólares. A empresa também lançou uma colocação privada de 250 milhões de dólares em notas seniores conversíveis com vencimento em 2029, projetando rendimentos líquidos de aproximadamente 242 milhões de dólares. Além disso, o preço-alvo da empresa foi elevado pela Jefferies devido à antecipação de estimativas aumentadas lideradas pela aceleração do volume do NOPAIN, um produto da Pacira Pharmaceuticals.
Por outro lado, a empresa enfrentou uma série de rebaixamentos de firmas como H.C. Wainwright, RBC Capital, Raymond James e Piper Sandler após um revés legal sobre seu medicamento Exparel. Notavelmente, a RBC Capital rebaixou as ações da Pacira Pharmaceuticals de Outperform para Sector Perform, reduzindo significativamente o preço-alvo para 14 dólares dos anteriores 37 dólares.
Em desenvolvimentos relacionados ao conselho, a Pacira BioSciences decidiu manter a Sra. Laura Brege como diretora Classe I apesar da maioria dos votos de "retenção" na Assembleia Anual de Acionistas de 2024. Estes são apenas alguns dos desenvolvimentos recentes que moldaram a trajetória da Pacira Pharmaceuticals.
Insights do InvestingPro
A defesa da DOMA Perpetual Capital Management LLC por uma recompra agressiva de ações pela Pacira Biosciences alinha-se com atividades recentes dentro da empresa. De acordo com as Dicas do InvestingPro, a administração da Pacira tem, de fato, recomprado ativamente ações, sinalizando confiança no valor intrínseco da empresa. Isso é corroborado pelo fato de que se espera que o lucro líquido da empresa cresça este ano, o que poderia justificar o otimismo em torno do potencial de valorização das ações.
As métricas de desempenho recentes dos Dados do InvestingPro destacam ainda mais a posição financeira da empresa. A Pacira Biosciences tem uma capitalização de mercado de aproximadamente 655,93 milhões de dólares, e seu índice preço/lucro (P/L) está em um razoável 10,55, com um índice P/L futuro ligeiramente menor de 10,2. Essa métrica de avaliação sugere que as ações podem estar atraentemente precificadas em relação aos seus ganhos. Além disso, o crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses foi de 3,15%, indicando um aumento constante em seu desempenho financeiro.
Também vale notar que, apesar da queda significativa do preço das ações nos últimos três meses, com uma queda de 49,75% no retorno total do preço em três meses, a Pacira mantém uma robusta margem de lucro bruto de 62,99%. Isso sugere que a empresa é eficiente em suas operações, retendo uma grande porcentagem da receita como lucro bruto.
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