MIAMI - A DOMA Perpetual Capital Management LLC, acionista significativa da InMode Ltd. (NYSE: INMD), dirigiu-se publicamente ao Conselho de Administração da empresa, propondo uma oferta pública imediata de 40% das ações da empresa. Esse movimento vem como uma resposta ao que a DOMA Perpetual percebe como a estratégia ineficiente de alocação de capital da InMode e o declínio do preço das ações.
A InMode, conhecida por seus dispositivos médicos para procedimentos estéticos minimamente invasivos, possui um balanço robusto com quase US$ 800 milhões em caixa, representando cerca de 55% de sua capitalização de mercado. Apesar disso, o preço das ações da empresa vem caindo, o que a DOMA atribui à falta de confiança na capacidade do conselho de gerar retornos aos acionistas.
A DOMA Perpetual critica a atual estratégia de capital da InMode, destacando a ausência de aquisições atraentes, apesar da extensa pesquisa da empresa. A empresa de gestão de ativos contrasta a alta avaliação de potenciais alvos de aquisição com as próprias ações subvalorizadas da InMode, sugerindo que uma oferta pública seria um uso mais prudente do capital.
A carta da DOMA Perpetual descreve uma estratégia abrangente de alocação de capital, que inclui investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento, paciência com grandes fusões e aquisições e repensar as políticas de dividendos. Ele enfatiza que a InMode deve capitalizar suas altas margens de lucro líquido, falta de dívidas e fluxo de caixa livre significativo para executar uma grande oferta pública, em vez de esperar por uma oportunidade de aquisição ideal.
O CEO e CIO da DOMA Perpetual, Pedro Escudero, argumenta que a hesitação do conselho em aprovar uma oferta pública significativa pode indicar uma falha em reconhecer a oportunidade de aumentar o valor para o acionista ou uma falta de compromisso com os deveres fiduciários. A empresa alerta que a inação pode expor a InMode ao risco de uma aquisição hostil devido à sua posição financeira atraente e capacidade de endividamento inexplorada.
Este apelo à ação é baseado em uma declaração de comunicado de imprensa da DOMA Perpetual e representa um momento crítico para a InMode, pois enfrenta pressão de um de seus maiores acionistas para tomar medidas decisivas para melhorar os retornos aos acionistas.
Em outras notícias recentes, a InMode Ltd. relatou um déficit em suas vendas pro forma no segundo trimestre, estimadas entre US$ 102,4 milhões e US$ 102,5 milhões, em comparação com a estimativa consensual de US$ 116,6 milhões.
Consequentemente, a InMode ajustou sua previsão de receita para o ano de 2024 para a faixa de US$ 430 milhões a US$ 440 milhões, uma queda em relação à orientação anterior de US$ 485 milhões a US$ 495 milhões. Em meio a esses desenvolvimentos, a Jefferies e o UBS revisaram suas metas de preço para a InMode para US$ 19 e US$ 20, respectivamente, com a Jefferies rebaixando as ações de Buy para Hold devido a desafios no mercado estético.
A empresa, que divulgou ganhos no primeiro trimestre de 2024 com uma receita total de US$ 80,3 milhões, tem enfrentado dificuldades para estimular o aumento da demanda por suas novas plataformas, IgniteRF e Optimus Max.
Esses desafios, juntamente com uma perda significativa nas margens operacionais, levaram os analistas a manter uma postura cautelosa sobre as perspectivas de curto prazo da InMode. Apesar desses ventos contrários, a empresa continua focada em atender às pré-encomendas e espera que a demanda do mercado aumente no segundo semestre de 2024.
Esses desenvolvimentos recentes ocorrem em meio a pressões econômicas mais amplas e ventos contrários do setor, que analistas da Jefferies e do UBS acreditam que podem afetar o desempenho e a capacidade da InMode de atender às suas orientações e estimativas de consenso para 2024 e 2025. À medida que a empresa enfrenta esses desafios, ela continua investindo em seus negócios, aproveitando sua flexibilidade financeira para gerenciar o cenário econômico atual.
InvestingPro Insights
Em meio ao apelo da DOMA Perpetual Capital Management à InMode Ltd. (NYSE: INMD) por uma oferta pública significativa, uma olhada nas finanças da empresa por meio do InvestingPro revela algumas métricas críticas. A InMode, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,5 bilhão, está sendo negociada a uma relação P/L de 8,26, indicando um status potencialmente subvalorizado em relação aos seus ganhos. Isso se alinha com o argumento da DOMA Perpetual sobre as ações da empresa estarem subvalorizadas.
Além disso, a forte margem de lucro bruto da empresa, de 83,1% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, reforça a robustez do balanço patrimonial da InMode que a DOMA Perpetual destaca.
Duas dicas do InvestingPro que podem ser particularmente relevantes para os investidores que consideram a proposta da DOMA incluem a posição vantajosa de caixa da InMode, já que a empresa detém mais caixa do que dívidas, e o fato de estar sendo negociada a uma alta relação P/L em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo. Esses insights sugerem que, embora a empresa seja fundamentalmente forte, seu crescimento em termos de ganhos pode não estar acompanhando sua avaliação atual.
Os investidores que buscam se aprofundar nas finanças e perspectivas futuras da InMode podem encontrar informações adicionais sobre o InvestingPro. Atualmente, existem mais 9 dicas do InvestingPro disponíveis, o que pode fornecer mais clareza sobre se a oferta pública proposta está alinhada com a situação financeira da empresa e as expectativas do mercado. Para os interessados em acessar essas dicas e métricas abrangentes, use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro +.
Como a InMode considera sua estratégia de alocação de capital em meio à pressão dos acionistas, esses insights do InvestingPro podem ser fundamentais para os investidores entenderem a saúde financeira da empresa e o impacto potencial de uma oferta pública no valor para os acionistas.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.