A Exane BNP Paribas elevou na terça-feira sua classificação das ações da Telia Co AB (ST:TELIA:SS) (OTC: TLSNF) para Outperform, de Neutral, e aumentou o preço-alvo para SEK40,00, de SEK28,00. Os analistas da empresa citaram uma mudança positiva na percepção comercial da Telia e potenciais melhorias operacionais como fatores-chave para a elevação.
A atualização segue as descobertas da pesquisa STAMP 2024, que indicou uma melhoria generalizada na percepção comercial da Telia, com ganhos notáveis no Net Promoter Score (NPS) para serviços móveis e de banda larga.
Os analistas acreditam que essas melhorias podem levar a uma melhor tração comercial no segundo mercado de telecomunicações de crescimento mais rápido da Europa.
Além disso, o mercado subestima as recentes iniciativas da Telia para reduzir o número de funcionários e os custos de financiamento de fornecedores. Espera-se que esses esforços reduzam significativamente as despesas operacionais, estimadas em aproximadamente SEK2,6 bilhões, e gerem economias em juros.
Os analistas projetam que essas mudanças contribuirão para uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) mais alta do EBITDA entre 2024 e 2027, estimada em 4,4% em comparação com um consenso de 2,6%.
Os analistas também observaram que o dividendo da Telia, que não tem sido coberto por muitos anos, deverá ser totalmente coberto pelo fluxo de caixa livre operacional (FCF) em 2025 e pelo "FCF total" em 2026. Isso posiciona a empresa para um potencial crescimento de médio prazo no dividendo por ação (DPS).
Por fim, o potencial de monetização dos ativos de infraestrutura da Telia, que se acredita estarem subvalorizados dentro da empresa, poderia proporcionar uma valorização adicional.
Além disso, a possibilidade de consolidação do mercado na Suécia, que é vista como provável se Bruxelas mudar sua postura regulatória, poderia influenciar positivamente o sentimento do mercado em relação à Telia, apesar de algumas reservas sobre os benefícios de longo prazo de tal consolidação.
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