Na quinta-feira, o Exane BNP Paribas revisou sua posição sobre as ações da Knaus Tabbert AG (KTA:GR), rebaixando de Outperform para Neutro e reduzindo o preço-alvo para € 38,00 dos € 55,00 anteriores. A decisão da empresa foi influenciada por vários fatores que afetam as perspectivas do fabricante de veículos recreativos.
O rebaixamento foi motivado por uma reavaliação das estimativas de lucro por ação (EPS) da empresa para 2024/2025, citando preocupações com a menor demanda dos revendedores. Os revendedores estão atualmente lutando com o aumento dos custos de estoque, o que, juntamente com a incerteza em torno dos gastos e preferências do consumidor, levou a uma visão mais cautelosa do desempenho futuro da Knaus Tabbert.
O Exane BNP Paribas destacou uma provável entrada de pedidos fraca no segundo trimestre para Knaus Tabbert, que deve ser relatada em 8 de agosto de 2024. Esse declínio antecipado nos pedidos faz parte da lógica por trás do rebaixamento. Além disso, a empresa apontou para o enfraquecimento do ímpeto dos lucros e estimativas para o período 2024/2025 que estão abaixo do consenso como razões para a classificação revisada.
O analista também observou a questão dos estoques ainda elevados na Knaus Tabbert, que são vistos como um fardo para a geração de fluxo de caixa livre (FCF) da empresa. Essa tensão financeira é outro fator que contribui para a decisão do analista de ajustar a classificação e o preço-alvo das ações.
Em resumo, a perspectiva revisada do Exane BNP Paribas para a Knaus Tabbert AG reflete uma confluência de desafios, incluindo menor demanda de revendedores, aumento dos custos de estoque, enfraquecimento do ímpeto dos lucros e estimativas abaixo do consenso para os próximos anos, que desempenharam um papel no rebaixamento para uma classificação neutra com um novo preço-alvo de € 38,00.
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