Lucrou com o recorde do Ibovespa? Desempenho dessas estratégias foi melhor
Introdução e contexto de mercado
A Federal Signal Corporation (Nova York:FSS) entregou resultados trimestrais recordes no 2º tri de 2025, impulsionando suas ações em 21,26% após a teleconferência de resultados de 30 de julho. A empresa, que fabrica veículos e equipamentos especializados para manutenção de infraestrutura e aplicações de segurança, reportou crescimento significativo em todas as métricas-chave e elevou suas projeções para o ano inteiro pela segunda vez consecutiva este ano.
O forte desempenho ocorre em meio à robusta demanda pelos produtos da empresa, com entrada de pedidos atingindo US$ 540 milhões, um aumento de 14% em relação ao ano anterior. Isso marca a continuação do impulso observado no 1º tri de 2025, quando a empresa também superou as expectativas e elevou suas perspectivas.
Destaques do desempenho trimestral
A Federal Signal alcançou níveis recordes em múltiplas métricas financeiras durante o trimestre, com vendas líquidas atingindo US$ 565 milhões, um aumento de 15% em comparação ao 2º tri de 2024. O crescimento orgânico contribuiu com US$ 42 milhões ou 9% desse aumento.
Como mostrado na seguinte visão abrangente dos resultados do 2º tri:
O lucro operacional aumentou 20% para US$ 97,7 milhões, enquanto o EBITDA ajustado cresceu 21% para US$ 118,2 milhões. A margem de EBITDA ajustada expandiu para 20,9% de 19,9% no período do ano anterior. O lucro por ação GAAP diluído cresceu 17% para US$ 1,16, e o LPA ajustado saltou 23% para US$ 1,17.
O desempenho da empresa foi impulsionado por fortes resultados em ambos os segmentos de negócios, como detalhado nesta análise:
O Grupo de Soluções Ambientais (ESG), que representa aproximadamente 85% da receita total, entregou um aumento de 18% nas vendas líquidas para US$ 480,5 milhões. O lucro operacional do segmento aumentou 26% para US$ 91,9 milhões, com o EBITDA ajustado também subindo 26% para US$ 110,8 milhões. A margem de EBITDA ajustada do ESG expandiu para 23,1% de 21,6% um ano antes.
O Grupo de Segurança e Proteção (SSG) reportou um aumento de 3% nas vendas líquidas para US$ 84,1 milhões, com o lucro operacional subindo 17% para US$ 21,5 milhões. O EBITDA ajustado do SSG também aumentou 17% para US$ 22,6 milhões, com a margem expandindo para 26,9% de 23,7% no 2º tri de 2024.
Iniciativas estratégicas
Um destaque importante da apresentação foi a decisão da Federal Signal de elevar suas metas de margem EBITDA de longo prazo, refletindo maior confiança em sua eficiência operacional e poder de precificação.
O gráfico a seguir ilustra a melhoria constante da margem da empresa ao longo do tempo e suas novas metas:
A meta de margem EBITDA ajustada consolidada foi aumentada para 16-22% da faixa anterior de 14-20%. Para o segmento ESG, a meta foi elevada para 18-24% de 17-22%, enquanto a meta do SSG permanece em 18-24%.
A CEO Jennifer Sherman destacou várias iniciativas estratégicas de crescimento durante a teleconferência, incluindo:
"Estamos visando um crescimento anual de dois dígitos baixos na linha de receita através da nossa estratégia de produtos ’Bom, Melhor, Ótimo’, que envolve a expansão de produtos de veículos especializados de entrada", observou Sherman. "Também estamos otimizando nossos canais de vendas em todo o grupo ESG e esperamos aquisições adicionais para fortalecer nossa plataforma."
As receitas de pós-venda da empresa cresceram 13% em relação ao ano anterior, enquanto os equipamentos de suporte à extração de metais viram crescimento de dois dígitos. Aquisições recentes estão apresentando bom desempenho, com a Hog Technologies contribuindo com aproximadamente US$ 21 milhões para as vendas líquidas e a Standard Equipment adicionando cerca de US$ 12 milhões em vendas incrementais.
Declarações prospectivas
Com base no forte desempenho do primeiro semestre e perspectivas positivas, a Federal Signal elevou suas projeções para o ano inteiro pela segunda vez este ano:
A empresa agora espera um LPA ajustado na faixa de US$ 3,92 a US$ 4,10, acima da orientação anterior de US$ 3,63 a US$ 3,90 fornecida após os resultados do 1º tri. As vendas líquidas estão projetadas para atingir US$ 2,07 bilhões a US$ 2,13 bilhões, aumentadas da faixa anterior de US$ 2,02 bilhões a US$ 2,10 bilhões.
As condições de mercado permanecem favoráveis, com Sherman observando: "A forte demanda por nossos produtos é evidenciada pelos nossos pedidos recordes do 2º tri de US$ 540 milhões, um aumento de 14% em relação ao ano anterior. Nossa carteira de pedidos do 2º tri de aproximadamente US$ 1,08 bilhão proporciona visibilidade até 2026."
Tanto os pedidos financiados publicamente quanto os industriais aumentaram em dois dígitos em comparação com o ano anterior, sugerindo uma demanda ampla em todos os segmentos de clientes.
Solidez financeira
A Federal Signal manteve uma forte posição financeira, com liquidez significativa e geração de caixa em melhoria:
A empresa reportou caixa e equivalentes de caixa de US$ 64,7 milhões e dívida líquida de aproximadamente US$ 204 milhões. Com US$ 515 milhões disponíveis sob sua linha de crédito rotativo de US$ 800 milhões, a Federal Signal tem ampla flexibilidade financeira para investimentos e aquisições.
O caixa das operações atingiu US$ 60 milhões no 2º tri de 2025, um aumento de 47% em relação ao ano anterior, enquanto a geração de caixa operacional acumulada no ano melhorou 34% para US$ 96 milhões. A empresa continua visando 100% de conversão de caixa em base anual.
As prioridades de alocação de capital incluíram US$ 8,5 milhões em pagamentos de dividendos (US$ 0,14 por ação) durante o trimestre e a recompra de aproximadamente 281.000 ações por US$ 20 milhões. A Federal Signal prevê despesas de capital de US$ 40-50 milhões para o ano completo de 2025.
A combinação de desempenho financeiro recorde, orientação elevada e forte demanda de mercado posiciona a Federal Signal para crescimento contínuo ao longo de 2025 e até 2026, com sua robusta carteira de pedidos proporcionando visibilidade significativa para os próximos trimestres.
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Apresentação completa: