Na segunda-feira, o Goldman Sachs reiterou sua recomendação de Compra para as ações da TRONOX (NYSE: TROX) com um preço-alvo estável de 15,00$. A empresa reportou seu EBITDA ajustado do terceiro trimestre de 2024 em 143 milhões $, ficando abaixo do consenso da Bloomberg e do ponto médio de sua própria orientação de aproximadamente 155 milhões $.
O desempenho abaixo do esperado foi atribuído a volumes de Dióxido de Titânio (TiO2) mais fracos que o previsto, que diminuíram 7% em comparação com a queda sequencial prevista de 2-4%.
Os preços da TRONOX permaneceram estáveis, com um aumento sequencial de 1%, apesar do revés no volume. No entanto, os volumes de Zircônio não atenderam às expectativas, mostrando um declínio de 12% contra a previsão da empresa de nenhuma mudança em relação ao trimestre anterior. A queda nas vendas de Zircônio foi parcialmente devido à demanda mais fraca da construção chinesa e algumas vendas sendo adiadas para o quarto trimestre.
Olhando para o futuro, a administração estabeleceu um ponto médio de orientação do EBITDA para o quarto trimestre em 124 milhões $, que está abaixo do consenso da Bloomberg de 159 milhões $. Projeta-se que os volumes de TiO2 caiam 10-15% sequencialmente, com margens de EBITDA previstas para ficarem na casa dos altos teens devido à demanda contida de TiO2. A empresa planeja manter sua disciplina de preços no próximo trimestre. Espera-se que as vendas de Zircônio permaneçam inalteradas sequencialmente.
A perspectiva da empresa para 2025 assume uma recuperação macroeconômica e benefícios das tarifas antidumping chinesas. No entanto, conversas recentes com clientes de revestimentos indicaram uma expectativa mais contida para a recuperação macro no próximo ano.
A empresa reconhece que condições desafiadoras de volume podem persistir no próximo ano se não houver melhora significativa na demanda do mercado final e nos fatores macroeconômicos. Existe a possibilidade de que os preços possam cair mais do que o esperado na primeira metade de 2025, apesar das potenciais vantagens das medidas antidumping.
Em outras notícias recentes, a Tronox Holdings Plc reportou resultados mistos para seu terceiro trimestre. A empresa química global viu um aumento na receita para 804 milhões $, marcando um aumento de 21% em relação ao ano anterior, apesar de uma queda na demanda, particularmente na Europa e Ásia-Pacífico.
No entanto, o EBITDA ajustado da empresa ficou ligeiramente abaixo das expectativas, chegando a 143 milhões $, e foi reportado um prejuízo líquido de 25 milhões $, junto com um prejuízo ajustado diluído por ação de 0,13$.
A Tronox também revelou que antecipa um declínio de 10% a 15% nos volumes de TiO2 no quarto trimestre, enquanto se espera que a demanda por zircônio permaneça estável. A empresa planeja alocar 380 milhões $ para despesas de capital, com um foco estratégico no crescimento na África do Sul. Enquanto isso, a Tronox mantém um balanço robusto com 668 milhões $ em liquidez disponível e uma dívida líquida de 2,7 bilhões $.
A empresa também delineou sua estratégia futura, que inclui um foco em liquidez, redução de dívida e oportunidades estratégicas de crescimento, particularmente no setor de terras raras. Apesar da demanda mais fraca que o esperado na Europa e Ásia-Pacífico, a Tronox permanece estrategicamente posicionada para ganhar participação de mercado sem recorrer a reduções de preço. Estes são os desenvolvimentos recentes na Tronox Holdings Plc.
Insights do InvestingPro
Para fornecer contexto adicional ao desempenho recente e perspectivas da TRONOX, vamos examinar algumas métricas financeiras chave e insights do InvestingPro. Apesar dos desafios recentes da empresa, as Dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido da TRONOX deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa. Isso se alinha com a expectativa da empresa de uma recuperação macroeconômica em 2025.
No entanto, vale notar que as ações da TRONOX sofreram uma queda significativa na última semana, com um retorno total de preço de 1 semana de -8,82%. Esse declínio provavelmente reflete a reação do mercado ao desempenho abaixo do esperado no terceiro trimestre e à orientação reduzida para o quarto trimestre. A volatilidade da ação é ainda mais enfatizada pelo seu retorno total de preço de 6 meses de -27,91%, indicando preocupações contínuas dos investidores sobre as perspectivas de curto prazo da empresa.
Em uma nota positiva, a TRONOX manteve pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 4,03%. Esse compromisso com os retornos aos acionistas pode fornecer alguma estabilidade para os investidores durante este período de incerteza. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo, sugerindo uma posição financeira sólida para enfrentar os desafios atuais do mercado.
Para os investidores considerando a avaliação da TRONOX, a ação está sendo negociada a um índice P/L de 46,73, o que pode parecer alto à primeira vista. No entanto, quando ajustado para o crescimento de ganhos de curto prazo, o índice PEG fica em um nível mais favorável de 0,42, potencialmente indicando uma ação subvalorizada em relação às suas perspectivas de crescimento.
O InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a TRONOX, fornecendo uma análise mais abrangente para aqueles interessados em aprofundar-se na saúde financeira e posição de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.