Na quinta-feira, o Goldman Sachs iniciou a cobertura das ações da Light & Wonder (LNW:AU) com uma classificação de compra e um preço-alvo de AUD 190,00. A análise da empresa de investimento indica que a empresa global de jogos está bem posicionada para crescer, principalmente com suas operações na América do Norte.
De acordo com o Goldman Sachs, espera-se que a Light & Wonder atinja sua meta de lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (AEBITDA) para o ano de 2025 de US$ 1,4 bilhão, um pouco acima do consenso Visible Alpha. Essa previsão otimista é baseada nos ganhos de participação de mercado da empresa na América do Norte, onde se prevê que cresça de aproximadamente 16% para mais de 20% no médio prazo.
A confiança da empresa na Light & Wonder é reforçada pelo sucesso de seus jogos lançados recentemente na Austrália e na Nova Zelândia. Esse sucesso é visto como um precursor do crescimento potencial no mercado norte-americano, que é maior e tem um potencial significativo de consolidação de participação de mercado.
O Goldman Sachs também destacou o aumento dos gastos com pesquisa e desenvolvimento da empresa em relação à receita, o que deve contribuir para o desenvolvimento de jogos de alto desempenho. Além disso, a plataforma de cassino social da Light & Wonder, SciPlay, está superando o segmento de cassino social com taxas de monetização mais altas e crescimento modesto de usuários.
O setor de iGaming, apesar de ser relativamente pequeno para a Light & Wonder no momento, é identificado como uma oportunidade de crescimento significativa. Prevê-se que a reputação estabelecida da empresa em jogos físicos seja uma vantagem importante neste mercado em rápida expansão, com uma taxa de crescimento anual composta projetada de 14%.
Por fim, o Goldman Sachs prevê uma melhoria contínua na conversão do fluxo de caixa livre da Light & Wonder, esperando que ela atinja 47% até o ano fiscal de 2026. Essa melhoria é vista como uma justificativa para o aumento da avaliação da empresa e oferece potencial para futuras iniciativas de gestão de capital.
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