Na segunda-feira, o analista da HSBC, Rahil Shah, revisou o preço-alvo para a ICICI Lombard (ICICIGI:IN) para 2.280 INR, ante os 2.290 INR anteriores. A firma continua recomendando a classificação de Compra para a ação.
O ajuste segue o desempenho da empresa no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, que apresentou um lucro após impostos (PAT) que superou as expectativas da HSBC. Os resultados favoráveis foram atribuídos a uma receita de investimentos mais forte do que o previsto.
O desempenho operacional da ICICI Lombard permaneceu robusto durante o trimestre, com a seguradora expandindo sua participação de mercado em prêmios. A empresa também reportou uma melhora em seu índice combinado (CR) central ano a ano. Além disso, a ICICI Lombard tem feito avanços em suas iniciativas digitais, que fazem parte de sua estratégia operacional.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, o crescimento dos prêmios experimentou uma desaceleração, caindo de uma taxa de 15-20% ano a ano para aproximadamente 11% no mesmo período.
A moderação no crescimento dos prêmios está ligada a uma desaceleração nos ativos subjacentes, como vendas de automóveis e desembolsos de crédito. Além disso, a empresa enfrentou um aumento nas pressões competitivas em certos segmentos de seu negócio. Esse ambiente competitivo tem sido um fator nas cifras de crescimento moderado para o trimestre.
O preço-alvo revisado da HSBC reflete um ligeiro ajuste baseado nos últimos resultados trimestrais e nas condições de mercado que influenciam o negócio da ICICI Lombard. A classificação de Compra indica a confiança contínua da firma no potencial de desempenho das ações da seguradora, apesar dos recentes desafios na aceleração do crescimento.
O relatório conclui com o comentário do analista sobre o desempenho do segundo trimestre da ICICI Lombard, destacando as conquistas da empresa em participação de mercado e esforços digitais, bem como os fatores que afetam o crescimento de seus prêmios. A capacidade da empresa de superar as estimativas de lucros da HSBC, principalmente devido à sua receita de investimentos, também é enfatizada.
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