Na quarta-feira, o Barclays reiterou sua classificação Overweight e meta de preço de 364,00 dólares para a Humana (NYSE:HUM), após uma teleconferência com os executivos da empresa sobre a recente perda de suas classificações bônus por estrelas. O CEO Jim Rechtin expressou desapontamento com os resultados e reconheceu a necessidade de uma estratégia de risco diversificada nos próximos anos. Ele também observou que as pontuações por estrelas atualmente publicadas são preliminares e estão em discussão com os Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS).
Durante a chamada, Rechtin destacou que quatro dos contratos da Humana perderam sua classificação bônus, com três ficando a uma métrica da classificação de 4 estrelas, incluindo seu maior contrato, H5216. Esta medida está atualmente sob recurso, que pode se estender além do prazo inicial de 10 de outubro. A empresa planeja focar em quatro áreas-chave para impactar medidas futuras e visa alcançar uma meta de 3% até 2027, apesar de reconhecer o aumento dos riscos.
A sessão de perguntas e respostas revelou que a Humana não antecipa investimento adicional significativo em corretores para retenção de membros e não foi capaz de fornecer um impacto quantificável nos lucros por ação (EPS) de 2026 devido ao processo de recursos. A empresa mencionou que não espera que os limites de Custo Total de Benefícios (TBC) sejam um problema em 2026, mas podem ser um fator em 2027.
Os executivos da Humana também discutiram os fatores que elevaram os pontos de corte, incluindo alguns que foram além de seus modelos e experiência histórica. Eles enfatizaram um foco de vários anos para retornar a melhores níveis de desempenho e não comentaram se a divulgação das classificações por estrelas da CMS no Plan Finder foi intencional.
Em conclusão, a Humana permanece focada em se recuperar do recente revés nas classificações por estrelas, com estratégias em vigor para enfrentar os desafios e um compromisso contínuo em alcançar suas metas de margem.
Em outras notícias recentes, a Humana e a Evolent Health têm sido o foco de várias análises de analistas devido a desenvolvimentos recentes. As Classificações por Estrelas do Medicare Advantage da Humana para 2025 mostram uma diminuição significativa, com apenas cerca de 25% de seus membros inscritos em planos classificados com 4 estrelas ou mais, uma queda substancial dos 94% em 2024. Isso é atribuído em grande parte ao contrato H5216 da Humana, que detém uma parcela significativa da afiliação do Medicare Advantage da Humana e caiu para uma classificação de 3,5 estrelas de uma classificação de 4,5 estrelas.
Analistas do Morgan Stanley, Leerink Partners, JPMorgan e Mizuho opinaram sobre esses desenvolvimentos. O Morgan Stanley manteve uma classificação Equal-weight para a Humana, apesar da queda nas classificações, enquanto a Leerink Partners rebaixou as ações da Humana de Outperform para Market Perform.
O JPMorgan manteve uma classificação Neutral, reconhecendo os esforços da Humana para apelar do processo junto aos Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) e implementar medidas de redução de custos. A mesa de negociação da Mizuho, no entanto, destacou preocupações sobre as perspectivas financeiras da empresa, particularmente para o ano fiscal de 2026, devido às classificações por estrelas mais baixas.
Simultaneamente, os negócios da Evolent Health podem ser afetados por atualizações da Humana, um cliente significativo que contribuiu com 21,8% da receita do segundo trimestre de 2024 da Evolent. Apesar disso, o JPMorgan manteve sua classificação Overweight e meta de preço de 45,00 dólares para a Evolent Health, indicando que as taxas da empresa para gerenciar cuidados especializados em contratos do Medicare Advantage provavelmente não serão impactadas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação atual da Humana. Apesar dos desafios destacados no artigo, a Humana mantém uma presença significativa no mercado com uma capitalização de mercado de 30,0 bilhões de dólares. O crescimento da receita da empresa de 13,48% nos últimos doze meses demonstra sua capacidade de expandir seus negócios mesmo diante de obstáculos regulatórios.
As Dicas do InvestingPro sugerem que a Humana tem recomprado agressivamente suas ações, o que pode ser visto como um sinal de confiança da administração nas perspectivas de longo prazo da empresa. Além disso, a Humana aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos, indicando um compromisso com os retornos aos acionistas apesar dos recentes reveses nas classificações por estrelas.
O desempenho recente das ações está alinhado com as preocupações levantadas no artigo, com dados do InvestingPro mostrando uma queda de preço de 20,95% no último mês. Essa queda empurrou o índice P/L da Humana para 15,12, potencialmente apresentando uma oportunidade de valor para investidores que acreditam na capacidade da empresa de navegar por seus desafios atuais.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 9 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Humana.
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