Na quarta-feira, a Investec ajustou sua perspectiva sobre a Marico Ltd (MRCO:IN), revisando o preço-alvo da empresa para 692,00 INR, em comparação com os anteriores 702,00 INR, mas optou por manter a classificação de Compra para as ações. A decisão segue o desempenho do segundo trimestre da Marico, que se alinhou com a atualização comercial.
A administração da empresa permanece otimista apesar de enfrentar um ambiente de demanda difícil, antecipando um crescimento de volume de 8% ano a ano para os próximos dois trimestres.
Os resultados operacionais estáveis da Marico no segundo trimestre foram reconhecidos, com a administração da empresa expressando confiança sobre o crescimento futuro. Embora não seja esperada uma expansão das margens, a firma acredita que o negócio internacional da Marico e o aumento da rentabilidade nas marcas direct-to-consumer (D2C) poderiam potencialmente equilibrar qualquer redução de margem. Isso ocorre à medida que a empresa projeta uma tendência de alta no crescimento da receita até as estimativas do ano fiscal de 2025 (FY25E).
A avaliação da Investec sobre a Marico é baseada em um múltiplo de 45 vezes o lucro por ação (EPS) estimado da empresa para setembro de 2026. Essa avaliação representa um desconto de 15% em comparação com a Hindustan Unilever Limited (HUL), uma das principais concorrentes da Marico. Apesar da ligeira diminuição no preço-alvo, a empresa de serviços financeiros mantém sua postura positiva sobre as ações da Marico.
O comentário do analista destaca a capacidade da Marico de navegar pelo cenário desafiador de demanda, enquanto mira no crescimento de volume a curto prazo. As expectativas de crescimento são reforçadas pelas perspectivas do segmento internacional da Marico e pelo desempenho de suas marcas D2C, que se espera que contribuam para a rentabilidade da empresa.
Em conclusão, embora o preço-alvo tenha sido marginalmente reduzido, a classificação de Compra mantida indica um otimismo contínuo na trajetória de crescimento da Marico e em seu posicionamento estratégico de negócios para os próximos anos. Espera-se que o foco da empresa na expansão internacional e na rentabilidade das marcas desempenhe um papel crucial em seu desempenho financeiro geral.
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