Na segunda-feira, a Jefferies iniciou a cobertura das ações da Smurfit Westrock (NYSE:SW) com uma classificação Hold e um preço-alvo de US$ 52,00. A empresa destacou os desafios e os potenciais benefícios de longo prazo após a integração da Westrock nas operações do Grupo Smurfit Kappa.
O analista apontou que a Westrock historicamente tem lutado para integrar aquisições, operar usinas de alto custo e ativos subcapitalizados. No entanto, com a capacidade comprovada do Grupo Smurfit Kappa em melhorar os negócios de baixo desempenho, há uma vantagem antecipada a longo prazo. O foco mudará para as operações locais e o negócio de caixas, que deve se beneficiar da experiência da Smurfit Kappa.
Apesar do potencial de melhoria, a Jefferies prevê um período de integração turbulento para os próximos 12 meses. A empresa provavelmente enfrentará a tarefa de harmonizar vários sistemas ERP/SAP, possíveis fechamentos de fábricas e uma mudança cultural significativa. Esses fatores contribuem para a expectativa de um processo de integração "instável".
Financeiramente, os gastos históricos de capital da Westrock, em média em torno de US$ 1 bilhão, devem aumentar para entre US$ 1,5 e US$ 1,8 bilhão nos próximos anos. Prevê-se que esse aumento seja parcialmente contrabalançado pela liquidação dos projetos de capital da Smurfit Kappa. Espera-se também que a reestruturação incorra em custos de caixa elevados.
A Jefferies conclui que é necessária mais clareza em relação ao potencial de ganhos da entidade resultante da fusão. A empresa adota uma postura cautelosa, optando por uma abordagem de esperar para ver enquanto as empresas trabalham na integração financeira e operacional. O preço-alvo de US$ 52,00 é baseado em uma relação Enterprise Value/EBITDA projetada para 7,0x em 2025.
Em outras notícias recentes, a Smurfit Westrock, produto de uma fusão significativa entre um dos principais fornecedores europeus de soluções de embalagens de papelão ondulado e uma empresa líder de embalagens à base de papel dos EUA, tem feito ondas no setor.
O JPMorgan, destacando o potencial da empresa para melhorias e recuperação significativas no ciclo da indústria, iniciou a cobertura da Smurfit Westrock com uma classificação Overweight e um preço-alvo de US$ 66,00. A empresa vê a Smurfit Westrock como uma das principais escolhas no setor, antecipando uma redução da lacuna de avaliação à medida que a empresa conclui altos investimentos de retorno sobre o capital investido.
A Stifel também iniciou a cobertura da Smurfit Westrock, atribuindo uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 65,70. A empresa ressaltou o forte potencial da entidade resultante da fusão para implantação de capital agregado, sinergias operacionais e oportunidades de vendas cruzadas. A análise da Stifel sugere que a integração bem-sucedida de soluções de embalagem de valor agregado nas operações da WestRock pode melhorar as margens e reduzir a volatilidade dos negócios.
Esses desenvolvimentos recentes sinalizam uma perspectiva positiva para a Smurfit Westrock. Espera-se que a empresa aproveite os pontos fortes de ambas as empresas para melhorar sua posição no mercado, com analistas do JPMorgan e da Stifel expressando confiança em sua capacidade de capitalizar essas oportunidades.
InvestingPro Insights
À medida que a Smurfit Westrock (NYSE:SW) navega em sua fase de integração pós-fusão, os dados financeiros em tempo real revelam uma empresa que está chamando a atenção do mercado. Com uma sólida capitalização de mercado de US$ 12,55 bilhões, as métricas de desempenho da empresa sugerem uma trajetória positiva. A relação preço/lucro (P/L) é de 17,25, indicando a confiança do investidor no crescimento futuro dos lucros em relação ao preço atual das ações.
Os investidores viram retornos encorajadores em vários períodos, com um aumento de 1,69% apenas na semana passada. No último mês, o preço das ações subiu 5,88% e, nos últimos três meses, os acionistas tiveram um retorno de 14,02%. Essa tendência de alta é ainda mais evidente nos últimos seis meses, com um retorno total de 21,18% e um aumento acumulado no ano de 19,6%. O preço de fechamento anterior de US$ 48,81, embora abaixo da meta da Jefferies, reflete um impulso ascendente que se alinha com a perspectiva positiva de longo prazo do analista.
Com um volume médio diário de 6,28 milhões de ações negociadas nos últimos três meses, a liquidez das ações da Smurfit Westrock parece saudável, o que é uma consideração importante para os investidores. Além disso, a próxima data de ganhos da empresa está marcada para 30 de julho de 2024, o que fornecerá informações adicionais sobre a saúde financeira e o progresso da integração.
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