Na quinta-feira, o JPMorgan ajustou suas perspectivas financeiras para a Pegasystems (NASDAQ:PEGA), líder em software para engajamento do cliente e excelência operacional. A empresa aumentou o preço-alvo para US$ 78,00 dos US$ 70,00 anteriores, mantendo uma classificação Overweight nas ações da empresa. Essa revisão segue o desempenho da Pegasystems no segundo trimestre, que apresentou um crescimento acelerado no valor anual do contrato (ACV) e na carteira de pedidos.
O crescimento do ACV da Pegasystems no trimestre subiu para aproximadamente 13% ano a ano em moeda constante, um aumento significativo em relação ao crescimento de ~9% no primeiro trimestre. Esse desempenho superou as expectativas de consenso e ficou em linha com as indicações anteriores da empresa de que o primeiro trimestre representaria o ponto mais baixo no crescimento do ACV. A empresa atribuiu esse forte trimestre à sua tecnologia de IA de última geração, que despertou o interesse dos clientes e aumentou a atividade de negócios, permitindo que os clientes repensassem seus processos de negócios.
As mudanças de entrada no mercado da empresa, implementadas no ano passado, também foram creditadas pela melhoria da execução das vendas. Essas mudanças envolveram uma mudança para um modelo de vendas direcionado com cobertura de conta densa. Além disso, houve uma mudança notável de clientes em transição para o Pega Cloud para aproveitar as inovações. A Pegasystems prevê que a migração para serviços em nuvem seja acelerada em 2025, com o potencial de aumentar significativamente a receita à medida que os dólares de manutenção forem transferidos para a nuvem.
Um foco renovado na aquisição de novos logotipos, enquanto ainda opera dentro do modelo de vendas direcionadas, também faz parte da estratégia da Pegasystems. Além disso, a empresa reportou um forte desempenho de Fluxo de Caixa Livre (FCF) no segundo trimestre, com uma margem FCF de 11%, que superou notavelmente a estimativa consensual de 6%.
O desempenho robusto no segundo trimestre gerou uma perspectiva positiva do JPMorgan, já que a empresa prevê uma melhoria contínua do crescimento ao longo do ano. Espera-se que isso seja impulsionado pelos ventos favoráveis associados à tecnologia Generation AI. Com as ações atualmente sendo negociadas a aproximadamente 13 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre desalavancado estimado para o ano civil de 2025, o JPMorgan vê um cenário de risco-recompensa favorável para investidores de longo prazo na Pegasystems.
Em outras notícias recentes, a Pegasystems tem sido o foco de várias empresas de análise. A RBC Capital manteve sua classificação Outperform na Pegasystems, enfatizando a forte perspectiva de fluxo de caixa livre da empresa e projeções financeiras estáveis para 2027. A análise da empresa indica uma perspectiva positiva para o desempenho financeiro da Pegasystems, particularmente no campo da inteligência artificial, apesar de um certo grau de ceticismo dos clientes em relação a essa tecnologia.
Simultaneamente, o JPMorgan revisou seu preço-alvo para a Pegasystems de US$ 75 para US$ 70, mantendo uma classificação Overweight. A empresa prevê um desempenho trimestral estável da empresa, com crescimento no Valor Anual do Contrato (ACV) esperado para se alinhar com as expectativas dos investidores. Apesar do preço-alvo reduzido, o JPMorgan considera a avaliação atual das ações favorável para investidores de longo prazo.
Além disso, o Citi reafirmou sua classificação de compra na Pegasystems, mantendo um preço-alvo de US$ 87,00. A empresa anunciou o vencimento de sua chamada Upside Catalyst Watch para a Pegasystems, indicando que os desenvolvimentos previstos foram totalmente considerados na classificação e na meta atuais. Esses desenvolvimentos recentes ressaltam o interesse e a análise contínuos da Pegasystems pelas principais instituições financeiras.
InvestingPro Insights
A recente análise do JPMorgan sobre a Pegasystems (NASDAQ:PEGA) pinta um quadro otimista para a empresa, e os dados em tempo real do InvestingPro se alinham com esse sentimento positivo. A Pegasystems está sendo negociada a uma relação P/L de 45,25, com uma relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 em 50,25. Essa avaliação ocorre no contexto de um crescimento de receita de 13,44% nos últimos doze meses, indicando uma expansão saudável nas finanças da empresa.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Pegasystems deve ter um crescimento do lucro líquido este ano, alinhando-se com as perspectivas do JPMorgan. Além disso, a Pegasystems está sendo negociada perto de sua alta de 52 semanas, com uma porcentagem de preço da alta em 98,37%, sinalizando forte confiança do mercado. Isso é acompanhado por um aumento significativo de preços de 27,02% nos últimos seis meses, mostrando o entusiasmo dos investidores pelas perspectivas da empresa.
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