Na segunda-feira, o JPMorgan atualizou seu preço-alvo para a Coinbase (NASDAQ:COIN) Global Inc. (NASDAQ: COIN), aumentando-o para US$ 181 em relação à meta anterior de US$ 171, mantendo uma classificação neutra para as ações. O ajuste reflete as expectativas revisadas da empresa antes dos ganhos da Coinbase no segundo trimestre de 2024, considerando o desempenho misto do mercado de criptomoedas durante o trimestre.
O segundo trimestre registrou um declínio de 14% no valor total do mercado de criptomoedas, um pouco melhor do que as previsões iniciais do JPMorgan. Isso levou a empresa a aumentar suas estimativas de ativos sob custódia (AUC) em aproximadamente 2%, para US$ 302 bilhões. Apesar de uma contração nos mercados em abril e junho, maio experimentou um impulso após a aprovação dos ETFs à vista de Ether dos EUA, contribuindo para o desempenho complexo do trimestre.
A receita de transações da Coinbase está projetada em cerca de US$ 720 milhões para o trimestre, com taxas para varejo à vista em 160 pontos-base e taxas institucionais em 3 pontos-base. Os volumes de negociação na Coinbase atingiram US$ 218 bilhões no segundo trimestre, marcando uma queda de 29% sequencialmente, mas um aumento substancial de 136% ano a ano.
Uma parcela crescente desses volumes é atribuída a investidores institucionais, atraídos por ETFs de Bitcoin à vista, que acumularam cerca de US$ 2,4 bilhões em novo capital, apesar dos volumes de negociação mais baixos em comparação com o trimestre anterior.
A empresa também observou que a velocidade da negociação à vista diminuiu significativamente, caindo abaixo da média trimestral dos últimos cinco anos. No entanto, os produtos derivativos da Coinbase mostraram relativa resiliência, com volumes e taxas de transação diminuindo aproximadamente 15-20% sequencialmente durante o mesmo período.
Além das atividades de negociação, a plataforma Base da Coinbase teve maior lucratividade após a atualização Dencun da Ethereum em meados de março de 2024. Essa atualização reduziu significativamente os custos nas cadeias de Camada 2 da Ethereum, levando a margens de quase 100% em todas as receitas relacionadas à Base. Para o segundo trimestre, o JPMorgan prevê que a Coinbase ganhará cerca de US$ 20 milhões em taxas líquidas de base.
O modelo do JPMorgan para a Coinbase inclui despesas alinhadas com as perspectivas do segundo trimestre, resultando em uma margem EBITDA ajustada estimada de cerca de 42%. Com essas considerações, o JPMorgan mantém sua posição neutra na Coinbase, estabelecendo um preço-alvo de US$ 181 para dezembro de 2024, o que reflete a suposição mais alta da empresa para o valor total do mercado de criptomoedas.
Em outras notícias recentes, a Coinbase Global Inc. tem estado no centro das atenções com uma série de desenvolvimentos significativos. Após comentários positivos sobre o Bitcoin por Donald Trump, a principal exchange de criptomoedas experimentou um aumento de 3,7% no valor de suas ações.
Analistas da Bernstein observaram o contraste entre a postura rigorosa do atual governo em relação às criptomoedas e a retórica de apoio de Trump. A empresa também expandiu seu conselho com três novos diretores, incluindo um executivo da OpenAI, para aumentar sua influência sobre a política de criptomoedas dos EUA.
No entanto, a Coinbase também enfrentou desafios regulatórios, pois sua subsidiária, CB Payments Limited, foi multada em £ 3,5 milhões pela Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido por falta de controles adequados contra a lavagem de dinheiro. Apesar disso, os analistas do Citi atualizaram as ações da Coinbase de Neutro para Comprar, estabelecendo um novo preço-alvo de US$ 345, influenciado por mudanças recentes no cenário político dos EUA e uma decisão significativa da Suprema Corte.
Esses são desenvolvimentos recentes, refletindo a natureza dinâmica do setor de criptomoedas e sua interação com fatores políticos e regulatórios. Os investidores estão monitorando de perto esses eventos, juntamente com outras notícias da empresa, pois podem impactar significativamente o desempenho futuro da empresa.
InvestingPro Insights
À medida que a Coinbase Global Inc. (NASDAQ: COIN) navega pelas complexidades do mercado de criptomoedas, dados recentes do InvestingPro fornecem uma perspectiva diferenciada sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. A capitalização de mercado é de US$ 58,36 bilhões, sinalizando uma forte presença no mercado.
Apesar de um trimestre desafiador, a Coinbase está sendo negociada a uma relação P/L de 42,46, com uma relação P/L ajustada nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 em 48,5, refletindo a confiança dos investidores em seu potencial de ganhos. Além disso, a empresa demonstrou um crescimento impressionante de receita de 38,87% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, superando muitas contrapartes do setor.
A InvestingPro Tips destaca que, embora os analistas tenham revisado suas expectativas de ganhos para o próximo período, eles também preveem o crescimento das vendas no ano atual e esperam que o lucro líquido cresça. Essa perspectiva mista se reflete no alto múltiplo de ganhos da empresa e em sua significativa volatilidade de preços. No entanto, é importante observar que a Coinbase tem sido lucrativa nos últimos doze meses e os analistas continuam otimistas sobre sua lucratividade este ano.
Para os leitores que desejam se aprofundar nas métricas financeiras da Coinbase e obter informações adicionais, existem mais 13 dicas do InvestingPro disponíveis no InvestingPro. Para aprimorar sua pesquisa de investimento, considere usar o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.