Na quarta-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva para as ações da General Motors (NYSE:GM), elevando o preço-alvo de US$ 60 para US$ 61 e mantendo uma classificação Overweight. A revisão segue o robusto desempenho dos lucros da GM no segundo trimestre, que superou as expectativas e contribuiu para a postura otimista da empresa.
A General Motors divulgou lucros do segundo trimestre na terça-feira que superaram as previsões dos analistas, com lucro antes de juros e impostos (EBIT) atingindo US$ 4,4 bilhões. Esse número superou até mesmo as estimativas mais altas, superando os US$ 4,2 bilhões previstos e a expectativa de US$ 4,0 bilhões do JPMorgan, bem como o consenso da Bloomberg de US$ 3,8 bilhões.
Os resultados impressionantes vêm na esteira da forte perspectiva da GM para 2024 compartilhada em janeiro e uma série de desenvolvimentos positivos, incluindo um aumento inesperado na orientação durante o relatório de lucros do primeiro trimestre e um aumento adicional na orientação para o ano de 2024 anunciado hoje.
Apesar do relatório de lucros positivo, as ações da GM experimentaram uma queda de 6,4% durante o pregão de terça-feira, com desempenho inferior à queda marginal de 0,2% do S&P 500. A reação do mercado é atribuída às preocupações dos investidores de que a administração da General Motors sinalizou um potencial limitado para novos aumentos de orientação para o ano inteiro.
Os fatores que contribuem para essa perspectiva incluem gastos de marketing planejados para o segundo semestre do ano e um aumento esperado na produção de veículos elétricos de margem mais baixa.
A General Motors também ajustou suas expectativas de preços, agora prevendo uma queda de 1,0% a 1,5% nos preços nos EUA para o segundo semestre do ano, uma melhora em relação à projeção inicial para o ano inteiro de um declínio de 2,0% a 2,5%. Essa perspectiva de preços revisada, de acordo com o JPMorgan, representa aproximadamente US$ 1,4 bilhão da previsão de EBIT melhorada para o ano inteiro, que agora está em um ponto médio de US$ 14,0 bilhões, acima dos US$ 12 a US$ 14 bilhões no início do ano.
O JPMorgan aumentou sua própria estimativa de EBIT para o ano de 2024 para a GM para US$ 14,0 bilhões, um aumento de US$ 1,0 bilhão após o desempenho do segundo trimestre. Essa atualização reflete uma melhoria de US$ 0,6 bilhão no segundo semestre do ano, com base nos fortes resultados do segundo trimestre.
No entanto, a empresa reconhece que a estimativa de consenso, que já era maior em US$ 13,9 bilhões antes da divulgação dos resultados, pode ter uma redução para o segundo semestre de 2024 após a recente superação dos lucros.
Em outras notícias recentes, a General Motors Co. (NYSE:GM) também anunciou planos para os próximos lançamentos de veículos, incluindo modelos EV, e compartilhou sua estratégia de direção autônoma por meio de sua subsidiária, Cruise.
Apesar dos desafios no mercado chinês, a GM está reestruturando seus negócios lá para retornar à lucratividade. A empresa elevou sua orientação para o ano inteiro para 2024, indicando confiança em seu desempenho contínuo. O programa ativo de recompra de ações da GM, com planos de retirar mais ações no quarto trimestre, é outro desenvolvimento recente.
Os investidores também podem estar interessados nos planos da GM de abrir a fábrica de montagem Orion como uma fábrica de caminhões elétricos a bateria em meados de 2026 e seus esforços contínuos para otimizar a química da bateria e os fatores de forma para atender às necessidades dos clientes.
InvestingPro Insights
À medida que a General Motors (NYSE:GM) navega no atual ano fiscal com um forte desempenho de balanços, os insights do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram as ações da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 52,89 bilhões e uma relação P/L notavelmente baixa de 5,71, a GM está sendo negociada com desconto em relação ao seu potencial de crescimento de lucros de curto prazo. Isso é ainda ressaltado por uma relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 em 4,95, indicando uma ação potencialmente subvalorizada.
As dicas do InvestingPro sugerem que a estratégia agressiva de recompra de ações da GM e as revisões positivas de 7 analistas sobre suas expectativas de ganhos para o próximo período podem sinalizar confiança na saúde financeira da empresa. Além disso, a avaliação da GM implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, que é uma métrica importante para investidores que buscam empresas com capacidade robusta de geração de caixa em relação ao preço de suas ações.
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