A KeyBanc Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre a Independence Realty Trust (NYSE:IRT), elevando o preço-alvo do fundo de investimento imobiliário de $20,00 para $22,00.
A empresa manteve sua classificação Overweight para as ações. O aumento do preço-alvo segue o anúncio da Independence Realty Trust no início da semana de que havia levantado aproximadamente $218 milhões em recursos líquidos de uma emissão de ações ordinárias, incluindo a opção de lote suplementar.
Essa movimentação visava aproveitar o custo de capital melhorado da empresa e posicionar seu balanço para financiar uma crescente linha de oportunidades de aquisição.
As recentes atividades financeiras da Independence Realty Trust levaram a uma redução em sua relação dívida líquida/EBITDA, que deve diminuir para 5,9x, abaixo dos 6,6x registrados no segundo trimestre de 2024.
A KeyBanc prevê que os recursos adicionais serão investidos em novas aquisições nos mercados-alvo da empresa, com taxas de capitalização esperadas na faixa de 5%+ médio a alto. Projeta-se que essas aquisições sejam neutras a ligeiramente positivas para a estimativa da empresa de Fundos Ajustados das Operações (AFFO).
O analista observou que, embora as condições atuais do mercado possam ser voláteis devido à nova oferta, uma desaceleração nos novos empreendimentos nos próximos anos provavelmente levará a uma aceleração no crescimento central da Independence Realty Trust.
Além disso, espera-se que quaisquer transações futuras sejam realizadas em uma base neutra em termos de alavancagem ou possam ser estruturadas para reduzir ainda mais a relação dívida líquida/EBITDA, alinhada com o objetivo da empresa de atingir a faixa média de 5x até o final de 2025.
Em outras notícias recentes, a Independence Realty Trust (IRT) anunciou uma oferta pública de 10 milhões de ações ordinárias, gerenciada pela Citigroup, KeyBanc Capital Markets e RBC Capital Markets.
Simultaneamente, a IRT garantiu $150 milhões em uma colocação privada envolvendo dois conjuntos de notas sem garantia com vencimento em 2031 e 2034, com os recursos esperados para serem usados no pagamento de dívidas hipotecárias garantidas e redução de valores pendentes em sua linha de crédito rotativo.
Além disso, a IRT relatou resultados financeiros robustos para o segundo trimestre de 2024, com um aumento na ocupação média para 95,4% e um crescimento de 3,5% nas taxas efetivas de aluguel de renovação. A liquidez da empresa melhorou para $418 milhões e a alavancagem diminuiu de 7,2x para 6,5x, apesar do aumento nas despesas operacionais devido a maiores custos de publicidade, pessoal e cronograma de manutenção.
Em termos de liderança, Jim Sebra foi promovido a Presidente e Diretor Financeiro, refletindo o compromisso da IRT com uma forte governança corporativa. O papel expandido de Sebra agora incluirá a supervisão das funções operacionais da empresa.
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