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A KeyCorp (NYSE:KEY) apresentou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 22 de julho de 2025, revelando um crescimento substancial ano a ano nos lucros e receitas, impulsionado pela expansão da margem líquida de juros e pelo forte desempenho da receita de tarifas.
Destaques do desempenho trimestral
A KeyCorp reportou um lucro por ação de US$ 0,35 para o 2º tri de 2025, representando um aumento de 6% em relação ao trimestre anterior e um robusto salto de 40% em comparação ao mesmo período do ano passado. A receita total alcançou US$ 1,84 bilhão, um aumento de 3,8% em relação ao trimestre anterior e 20,6% em comparação ao mesmo período do ano passado.
O desempenho do banco superou seus resultados do 1º tri de 2025, quando reportou um LPA de US$ 0,33 e receita de US$ 1,8 bilhão. As ações da KeyCorp fecharam a US$ 18,28 em 21 de julho, com leve movimento no pré-mercado mostrando uma queda de 0,11% para US$ 18,26 antes da apresentação dos resultados.
Como mostrado no seguinte resumo financeiro abrangente, a empresa demonstrou força em múltiplos indicadores:
"Nossos resultados do segundo trimestre refletem a execução contínua de nossa estratégia de relacionamento, com forte crescimento tanto na receita líquida de juros quanto nas receitas baseadas em tarifas", disse Chris Gorman, Presidente e CEO da KeyCorp, de acordo com os materiais da apresentação.
Análise financeira detalhada
Receita e margem líquida de juros
A receita líquida de juros da KeyCorp (equivalente tributário) aumentou para US$ 1,15 bilhão, um crescimento de 4,1% em relação ao trimestre anterior e 27,9% em relação ao ano anterior. A margem líquida de juros expandiu para 2,66%, uma melhora de 8 pontos base em relação ao trimestre anterior e 62 pontos base em relação ao ano anterior.
O gráfico a seguir ilustra a melhoria constante na receita líquida de juros e na margem:
A expansão da margem foi principalmente impulsionada pela melhoria nos preços dos depósitos, vencimentos de swaps e reprecificação de títulos de renda fixa. A estratégia de gestão do balanço da empresa parece estar produzindo resultados positivos à medida que as taxas de juros se estabilizam.
Tendências de empréstimos e depósitos
Os empréstimos médios aumentaram para US$ 105,7 bilhões, com empréstimos comerciais crescendo 2,7% em relação ao trimestre anterior, enquanto os empréstimos ao consumidor diminuíram 1,8%. A carteira de empréstimos permanece predominantemente de taxa variável (66%), com 91% dos empréstimos comerciais feitos para relacionamentos com clientes estabelecidos.
O gráfico a seguir mostra a evolução da carteira de empréstimos:
No lado do financiamento, os depósitos médios diminuíram ligeiramente em 0,7% em relação ao trimestre anterior, mas os depósitos de clientes cresceram 2% em relação ao ano anterior. Importante destacar que os custos de depósitos diminuíram em 7 pontos base, contribuindo para a melhoria da margem líquida de juros.
Receita não relacionada a juros
A receita não relacionada a juros alcançou US$ 690 milhões no 2º tri de 2025, um aumento de 3,3% em relação ao trimestre anterior e 10% em relação ao ano anterior. As taxas de banco de investimento e colocação de dívida foram particularmente fortes, atingindo US$ 178 milhões, um aumento de 41% em relação ao mesmo período do ano passado.
A seguinte divisão mostra as diversas fontes de receita de tarifas:
A receita de serviços fiduciários e de investimento também teve bom desempenho, com US$ 146 milhões, um aumento de 5% tanto em relação ao trimestre anterior quanto ao ano anterior. A receita de serviços corporativos aumentou 17% em relação ao trimestre anterior e 12% em relação ao ano anterior, refletindo o sucesso da KeyCorp em aprofundar os relacionamentos com clientes.
Gestão de despesas e eficiência
As despesas não relacionadas a juros totalizaram US$ 1,15 bilhão, um aumento de 2% em relação ao trimestre anterior e 7% em relação ao ano anterior. Com a receita crescendo em um ritmo mais rápido que as despesas, a empresa alcançou uma alavancagem operacional positiva de 14% em relação ao ano anterior.
O índice de eficiência de caixa melhorou para 62,4%, uma redução de 106 pontos base em relação ao trimestre anterior e 780 pontos base em relação ao ano anterior, indicando maior eficiência operacional.
Qualidade de crédito e posição de capital
Os indicadores de qualidade de crédito permaneceram estáveis ou melhoraram durante o trimestre. As baixas líquidas em relação aos empréstimos médios diminuíram para 39 pontos base, uma redução de 4 pontos base em relação ao trimestre anterior. Os ativos não performantes em relação aos empréstimos mais OREO diminuíram ligeiramente para 66 pontos base.
O gráfico a seguir ilustra as tendências estáveis de qualidade de crédito:
A KeyCorp manteve uma forte posição de capital com um índice de Ações ordinárias Tier 1 (CET1) de 11,7%, um aumento de aproximadamente 120 pontos base em relação ao ano anterior. O valor contábil tangível por ação ordinária aumentou para US$ 12,83, representando um impressionante crescimento de 26,7% em relação ao ano anterior.
Declarações prospectivas e orientações
Olhando para o futuro, a KeyCorp forneceu uma perspectiva positiva para o restante de 2025. A empresa espera que os empréstimos médios diminuam 1-3% para o ano inteiro em comparação com 2024, mas projeta um aumento de 2% em relação aos níveis do final de 2024.
A receita líquida de juros deve crescer aproximadamente 5% para o ano inteiro, com um aumento mais forte de 20-22% esperado no 4º tri de 2025 em comparação com o 4º tri de 2024. A empresa prevê atingir uma margem líquida de juros de 2,75% até o quarto trimestre de 2025.
O slide a seguir detalha as perspectivas financeiras da empresa:
"Continuamos a focar na escala direcionada em nossos negócios diferenciados de tarifas, impulsionando novos relacionamentos com foco na primazia, mantendo a excelência na gestão de riscos e fortalecendo nosso balanço", disse Clark Khayat, Diretor Financeiro, de acordo com os materiais da apresentação.
Conclusão
Os resultados financeiros do 2º tri de 2025 da KeyCorp demonstram um impulso contínuo em indicadores-chave de desempenho, com crescimento substancial ano a ano nos lucros, receitas e margem líquida de juros. O foco estratégico da empresa em negócios baseados em tarifas e no relacionamento bancário parece estar produzindo resultados positivos, como evidenciado pelo forte crescimento nas receitas de banco de investimento, serviços fiduciários e serviços corporativos.
Com uma sólida posição de capital, eficiência em melhoria e qualidade de crédito estável, a KeyCorp parece bem posicionada para atingir suas metas para o ano de 2025. As perspectivas da empresa sugerem crescimento contínuo da receita líquida de juros e expansão da margem nos próximos trimestres, o que deve apoiar uma melhoria adicional nos lucros.
Os investidores provavelmente se concentrarão na capacidade da empresa de manter essa trajetória positiva em meio a condições econômicas em evolução e potenciais mudanças no ambiente de taxas de juros.
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Apresentação completa: