Na quarta-feira, a Loop Capital ajustou sua perspectiva para as ações da Lions Gate Entertainment Corp. (NYSE:LGF-B), reduzindo o preço-alvo para US$ 7,00 dos US$ 9,00 anteriores, mas manteve uma classificação de Hold.
A decisão da empresa segue uma reavaliação das projeções de receita do estúdio da empresa, agora fixadas em US$ 360 milhões, abaixo da estimativa anterior de US$ 405 milhões e abaixo da expectativa da administração de US$ 430 milhões. A diminuição decorre principalmente do impacto antecipado do filme "Borderlands" no desempenho do estúdio.
O analista observou que a empresa está voltando para maiores gastos com marketing e margens de filme mais baixas à medida que as operações se normalizam após uma greve.
Com uma mudança para novas produções, em vez de depender de vendas de bibliotecas de alta margem, espera-se que a composição da receita da divisão de filmes mude. Consequentemente, a previsão geral de EBITDA da empresa para a Lions Gate foi revisada para US$ 487 milhões.
Na semana passada, a Lions Gate relatou um ganho de EBITDA de US$ 12 milhões, apesar de um déficit de receita de US$ 40 milhões em seus ganhos do trimestre de junho. A empresa também confirmou sua intenção de finalizar a separação de seu estúdio e da Starz até o final do ano civil. O Conselho propôs um prêmio de 12% para as ações Classe A como parte do plano para colapsar a estrutura de ações de classe dupla.
O analista observou que o preço atual das ações reflete a incerteza do mercado sobre a divisão iminente e as preocupações com a Starz, responsável por quase 20% da receita do estúdio. Apesar desses problemas, o estúdio é percebido como mais atraente em sua avaliação atual, que é 10,7 vezes a previsão ajustada do OIBDA para o ano fiscal de 2025, excluindo a remuneração baseada em ações.
O relatório concluiu que, exceto por uma possível oferta de aquisição para a valiosa biblioteca de filmes, há catalisadores limitados que devem impulsionar o desempenho das ações até que a lista de filmes do ano fiscal de 2026 seja revelada. Assim, o preço-alvo foi reduzido para US$ 7 e a classificação Hold permanece inalterada.
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