Na quarta-feira, a Truist Securities aumentou seu preço-alvo para as ações da BOK Financial (NASDAQ:BOKF) para US$ 112, ante a meta anterior de US$ 94, mantendo uma classificação de retenção para as ações. O ajuste ocorreu depois que a empresa revisou os resultados do segundo trimestre da BOK Financial e revisou suas estimativas principais de lucro por ação (EPS) para 2024 e 2025.
As estimativas revisadas para o LPA principal são agora de US$ 7,85 para 2024, acima dos US$ 7,38, e US$ 7,93 para 2025, um ligeiro aumento de US$ 7,92. A Truist Securities atribuiu essas mudanças principalmente à redução de despesas e a um aumento marginal na receita de taxas, que devem equilibrar a menor receita líquida de juros (NII) projetada em 2025 devido ao crescimento mais lento do balanço patrimonial.
Um dos principais destaques do desempenho da BOK Financial foi o crescimento dos depósitos não remunerados (NIB), que tiveram um aumento de 5% em relação ao trimestre anterior. Esse crescimento apóia a confiança da empresa na capacidade do banco de manter seu mix de depósitos na faixa de 20%.
Apesar das taxas e comissões caírem 5% abaixo das expectativas, há uma expectativa de melhora nessas áreas, especialmente se os volumes bancários e comerciais de hipotecas aumentarem como resultado de possíveis cortes nas taxas.
A orientação de despesas fornecida pela BOK Financial indica um aumento de um dígito, baseado em uma base de despesas ajustada para 2023 que exclui uma avaliação especial de US$ 43,8 milhões do FDIC e US$ 3,4 milhões em despesas de vendas da BOKF Insurance. Consequentemente, a Truist Securities reduziu sua previsão de despesas para US$ 1,351 milhão para 2024 e US$ 1,404 milhão para 2025.
Em resumo, a Truist Securities mantém uma postura neutra sobre as ações da BOK Financial, sugerindo que está se aproximando do valor justo em 13,2 vezes o LPA projetado para 2025 da empresa. Com o preço-alvo atualizado, a empresa avalia as ações em 14,1 vezes o lucro por ação estimado para 2025.
Em outras notícias recentes, a BOK Financial Corporation relatou um forte desempenho no segundo trimestre de 2024, com um lucro líquido de US$ 163,7 milhões, ou US$ 2,54 por ação diluída. Após ajustes para itens notáveis, o lucro ficou em US$ 131,1 milhões, com um LPA de US$ 2,02.
A empresa atribuiu seu desempenho robusto à sua carteira diversificada de empréstimos, qualidade de crédito disciplinada e receita de taxas líder do setor. Notavelmente, a BOK Financial testemunhou um crescimento em seu segmento de empréstimos comerciais e recebeu feedback positivo dos clientes em sua plataforma de gestão de patrimônio lançada recentemente.
Olhando para o futuro, a empresa espera que o crescimento da receita líquida de juros continue em 2024, com despesas de provisão esperadas para serem semelhantes ou inferiores aos níveis observados em 2023. Os executivos da empresa antecipam uma margem líquida de juros estável, influenciada pelo crescimento dos empréstimos e pelas taxas de juros. No entanto, eles também antecipam um crescimento de despesas de um dígito, juntamente com um beta de depósito em meados dos anos 50 em um cenário de taxa descendente.
A BOK Financial também destacou sua abertura a fusões e aquisições, aguardando as oportunidades certas. Apesar de experimentar pagamentos em seu portfólio de CRE à medida que os mutuários refinanciam, a empresa continua otimista sobre o crescimento futuro, particularmente no segmento de empréstimos C&I.
InvestingPro Insights
À luz do preço-alvo revisado da Truist Securities para a BOK Financial, uma análise mais detalhada dos dados e dicas recentes do InvestingPro pode fornecer contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da BOK Financial é de US$ 6,84 bilhões e atualmente tem uma relação P/L de 14,96, refletindo o sentimento dos investidores e os ganhos da empresa no ano passado. A ação está sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, em 98,17% desse pico, sinalizando um forte desempenho recente com um retorno total de preço de 28,92% nos últimos seis meses.
As dicas do InvestingPro indicam que a BOK Financial tem um histórico de pagamentos de dividendos consistentes, tendo aumentado seus dividendos por 10 anos consecutivos e mantido os pagamentos por 20 anos consecutivos. Em termos de lucratividade, os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano, o que se alinha com o desempenho positivo da empresa nos últimos doze meses.
Ainda assim, há preocupações, pois os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, e a empresa foi sinalizada por margens de lucro bruto fracas e uma avaliação que implica um baixo rendimento de fluxo de caixa livre.
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