Na quinta-feira, o Deutsche Bank manteve uma classificação Hold na ESS Inc. (NYSE:GWH), mas reduziu o preço-alvo para US$ 0,90, de US$ 1,15 anterior. O ajuste reflete uma perspectiva cautelosa baseada na avaliação de longo prazo e no reconhecimento dos riscos contínuos associados à empresa.
A decisão da empresa de modificar o preço-alvo está enraizada em uma abordagem de avaliação combinada, que leva em consideração as vendas estimadas da empresa e o múltiplo EBITDA para o ano de 2027.
O Deutsche Bank optou por não alterar a contagem de ações em seu modelo de avaliação devido ao desdobramento de ações proposto, já que a proporção para esse desdobramento ainda não foi divulgada.
O Deutsche Bank revisou sua previsão de receita de 2024 para a ESS Inc. para US$ 24 milhões, citando atrasos recentes que a empresa experimentou. Essa revisão também afeta o EBITDA ajustado para 2024, que agora deve ser negativo em US$ 66 milhões.
As projeções do banco para 2025 também foram atualizadas, com estimativas de receita reduzidas para US$ 76 milhões. A previsão de EBITDA ajustado para 2025 foi ajustada para US$ 53 milhões negativos, novamente devido às receitas menores do que as previstas anteriormente. Esses números atualizados indicam uma postura mais conservadora sobre o desempenho financeiro da empresa nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a ESS Inc. sofreu um atraso no financiamento de um cliente, resultando no adiamento de 12 unidades do Energy Warehouse para o terceiro trimestre de 2024. Apesar desse revés, a empresa divulgou números de receita no segundo trimestre de US$ 348.000 e está otimista em reconhecer a receita das unidades atrasadas no terceiro trimestre.
Além disso, a ESS Inc. está finalizando um acordo de financiamento de US$ 50 milhões com o Export-Import Bank dos Estados Unidos para aprimorar suas capacidades de fabricação. Espera-se que esse financiamento adicional permita o desenvolvimento de uma segunda linha de produção, aumentando a capacidade da empresa para mais de 1 gigawatt-hora.
Além disso, a ESS Inc. está a caminho de introduzir capacitores eletroquímicos comerciais no segundo semestre de 2024. A empresa também está projetada para alcançar lucratividade de margem bruta não-GAAP com suas unidades de Armazém de Energia até o final do ano fiscal de 2024.
A TD Cowen, em resposta a esses desenvolvimentos, ajustou sua perspectiva para a ESS Inc., reduzindo o preço-alvo de US$ 2,00 para US$ 1,50, mantendo uma classificação de compra para as ações. Esses são desenvolvimentos recentes que destacam o compromisso da empresa em expandir sua presença de fabricação e seus marcos de lucratividade previstos.
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