Na quinta-feira, a Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para a Lennar Corporation (NYSE:LEN), uma empresa líder em construção de casas, para US$ 237,00, abaixo da meta anterior de US$ 238,00. A empresa manteve sua classificação Outperform na ação. Esse ajuste seguiu a divulgação de resultados do segundo trimestre de 2024 da Lennar, onde a empresa relatou um lucro diluído ajustado por ação (LPA) de US$ 3,38. Este valor ficou ligeiramente abaixo da estimativa do Evercore ISI de US$ 3,44, mas superou o consenso de US$ 3,23.
O desempenho financeiro da Lennar apresentou resultados mistos, com algumas métricas superando as expectativas, enquanto outras ficaram aquém. A receita de serviços financeiros da empresa atingiu US$ 147 milhões, superando os US$ 113 milhões estimados. Além disso, o número de fechamentos de casas e o preço médio de venda de casas fechadas foram ligeiramente maiores do que o previsto, em 19.600 e US$ 426.000, respectivamente. As margens brutas também superaram as estimativas, de 22,6%.
No entanto, os novos pedidos da Lennar mostraram um aumento ano a ano de 19%, que ficou marginalmente abaixo do crescimento esperado de 20%. Outros rendimentos foram reportados em US$ 60 milhões, ficando aquém da previsão de US$ 70 milhões. Apesar dessas variações, a Lennar continua mantendo um balanço forte, com uma relação dívida líquida/capital de -5%. A empresa também tem sido ativa na recompra de suas ações, comprando de volta aproximadamente US$ 603 milhões, abaixo da previsão do analista de US$ 750 milhões. Além disso, Lennar pagou US$ 554 milhões em dívidas, superando a estimativa de US$ 450 milhões.
O preço das ações da empresa sofreu uma queda de 5%, parcialmente atribuída às incertezas contínuas em relação à proposta de cisão de seus ativos terrestres. A Lennar aumentou a quantidade de terras a serem desmembradas e apresentou seu projeto de registro, indicando que a cisão não será financiada por dívidas, mas deve receber uma injeção de dinheiro. Essa estratégia pode limitar as oportunidades de recompra de ações no curto prazo.
A Evercore ISI destacou a transição da Lennar para um modelo de negócios orientado para a produção e leve em ativos como um desenvolvimento positivo. A empresa antecipa que a avaliação de Lennar pode ver um aumento à medida que mais detalhes sobre o spin-off de terras surjam nos próximos trimestres. Após os resultados do segundo trimestre, a Evercore ISI atualizou suas previsões de LPA para o ano inteiro para a Lennar, fixando-as em US$ 14,39 para o ano fiscal de 2024, abaixo dos US$ 14,95, e em US$ 16,64 para o ano fiscal de 2025, reduzidos de US$ 17,27. O preço-alvo de US$ 237 é baseado em um múltiplo de 14,5 vezes a estimativa de lucro da empresa para 2026, descontada seis trimestres a uma taxa de 10%.
InvestingPro Insights
Após o recente relatório de lucros da Lennar Corporation (NYSE:LEN), um mergulho mais profundo na saúde financeira da empresa e no desempenho do mercado usando dados do InvestingPro pode fornecer aos investidores uma imagem mais clara. Com uma capitalização de mercado substancial de US$ 41,02 bilhões e uma forte relação preço/lucro (P/L) de 10,1, a Lennar demonstra uma posição financeira robusta. O crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses até o 2º trimestre de 2024 é de 6,34%, refletindo uma trajetória ascendente constante em suas operações de negócios.
O InvestingPro Tips destaca que a Lennar mantém mais caixa do que dívida em seu balanço patrimonial e tem um alto rendimento para os acionistas, o que pode ser atraente para investidores que buscam estabilidade e retornos potenciais. Além disso, a capacidade da companhia de manter o pagamento de dividendos por 47 anos consecutivos reforça o compromisso com o valor para o acionista. Para os investidores interessados em mais análises e dicas sobre a Lennar, há 12 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que podem fornecer orientações mais sutis sobre a ação. Para acessar esses insights e aprimorar sua estratégia de investimento, considere usar o código de cupom PRONEWS24 para obter um desconto adicional de 10% em uma assinatura anual ou semestral Pro e Pro+.
Apesar de alguns analistas revisarem seus lucros para baixo para o próximo período, as ações da Lennar mostraram um retorno total notável de 23,91% em um ano, indicando um forte desempenho em um período mais longo. Os ativos líquidos da empresa que excedem as obrigações de curto prazo, juntamente com a capacidade de cobrir o pagamento de juros dos fluxos de caixa, contribuem para um perfil financeiramente sólido que pode tranquilizar os investidores quanto à sua resiliência no mercado.
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