Na terça-feira, o Scotiabank ajustou sua perspectiva para a SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), reduzindo o preço-alvo para US$ 46 dos US$ 72 anteriores, mantendo uma classificação Sector Perform. A revisão ocorre depois que a empresa confirmou sua orientação para o segundo trimestre para uma receita de ponto médio de US$ 265 milhões e uma redução percentual de margem bruta não-GAAP de 2%.
Apesar da reiteração da perspectiva para o segundo trimestre, a SolarEdge relatou um fluxo de caixa livre negativo previsto de US$ 150 milhões para o trimestre.
A instituição financeira atribui a queda no caixa livre a questões de financiamento de clientes e recebíveis mais lentos, indicando que o mercado de energia solar residencial pode não estar pronto para um aumento significativo na demanda final. O relatório também inclui ajustes no modelo do primeiro trimestre da SolarEdge e estimativas de vendas reduzidas para o segundo trimestre, ano completo de 2024 e além, com base nas previsões revisadas de remessa de megawatts.
Além dos ajustes de previsão, a SolarEdge anunciou uma oferta de notas conversíveis de US$ 300 milhões, com vencimento previsto para 2029, com uma opção adicional de US$ 45 milhões. Os recursos são destinados a atender às obrigações de vencimento do exercício de 2025 da empresa.
Apesar de confirmar a orientação para o segundo trimestre, o analista vê a situação do fluxo de caixa livre e os comentários de financiamento ao cliente como um impacto negativo nas ações da SolarEdge no curto prazo. As ações da empresa continuam com classificação Sector Perform.
Em outras notícias recentes, a SolarEdge Technologies foi objeto de vários ajustes nas metas de preço das ações por vários analistas, refletindo o estado atual da indústria de energia solar.
A Canaccord Genuity, por exemplo, cortou seu preço-alvo para o SolarEdge para US$ 38 devido a preocupações com estoques saturados no canal de vendas de inversores, afetando a demanda nos mercados dos EUA e da Europa. Esta decisão foi influenciada pelo recente anúncio da concorrente alemã SMA Solar, que citou os altos níveis de estoque como motivo para um corte significativo em sua previsão de receita do FY24.
A RBC Capital, por outro lado, manteve sua classificação Sector Perform na SolarEdge com um preço-alvo estável de US$ 71,00, observando que o desempenho da empresa está alinhado com as expectativas. Ainda assim, Wells Fargo e Susquehanna ajustaram suas perspectivas sobre o SolarEdge devido a projeções de venda e margem de produtos abaixo do esperado. O Wells Fargo reduziu a meta para US$ 62,00, enquanto Susquehanna rebaixou a ação de Positiva para Neutra e cortou o preço-alvo para US$ 56.
Esses desenvolvimentos recentes fornecem um instantâneo da posição atual do mercado da SolarEdge e da dinâmica mais ampla da indústria. A indústria solar dos EUA, incluindo a SolarEdge, está se preparando para um potencial aumento nas instalações solares, após o vencimento de um feriado tarifário em painéis solares do sudeste asiático.
Esse desenvolvimento exigirá que os desenvolvedores utilizem aproximadamente 35 GW de painéis importados isentos de impostos estocados em armazéns antes do final do ano, potencialmente acelerando o ritmo de construção do projeto. Como sempre, os investidores devem considerar esses fatores à luz de suas próprias estratégias de investimento e tolerância ao risco.
InvestingPro Insights
Os dados do InvestingPro pintam um quadro financeiro detalhado da SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) em meio à perspectiva revisada do Scotiabank. A capitalização de mercado da empresa está em modestos US$ 1,91 bilhão, refletindo uma contração significativa na avaliação. O índice P/L, que atualmente está em -7,19 negativos, ressalta os desafios que a SolarEdge enfrenta em termos de lucratividade, especialmente com um índice P/L ajustado nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 caindo ainda mais para -10,61.
Isso sugere que os investidores estão cautelosos com o potencial de ganhos futuros. Além disso, a receita da empresa teve uma queda acentuada de 34,19% nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024, com os últimos números trimestrais indicando uma queda impressionante de 78,35%, destacando os obstáculos imediatos na geração de receita.
Dicas do InvestingPro para a SolarEdge revelam que a ação está atualmente em território de sobrevenda de acordo com o RSI, o que pode indicar uma potencial recuperação ou pelo menos uma pausa na recente queda de preço. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, sugerindo que, apesar de uma rápida queima de caixa, a SolarEdge mantém um amortecedor para compromissos financeiros imediatos.
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