Na segunda-feira, a B.Riley ajustou sua perspectiva sobre a Golden Entertainment (NASDAQ:GDEN), reduzindo o preço-alvo da empresa de 44,00 para 40,00 dólares, mantendo a classificação de Compra para a ação. A revisão foi motivada por uma série de fatores que estão afetando as projeções de lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa para os anos de 2024 e 2025.
A firma citou o calor de verão excepcionalmente prolongado em Las Vegas como um fator significativo, que afetou tanto os residentes locais quanto o negócio de tavernas. Além disso, expectativas mais baixas para o mercado de Laughlin e a fraqueza persistente na faixa inferior da base de clientes da Golden Entertainment foram apontadas como razões contribuintes para o ajuste.
As estimativas atualizadas para o EBITDA da empresa em 2024 estão agora 3% abaixo do consenso, enquanto as projeções para 2025 estão relativamente alinhadas com as expectativas atuais. A firma prevê um crescimento de 8% no EBITDA para 2025, o que consideram poder ser uma estimativa conservadora.
O relatório também sugere que a Golden Entertainment deve continuar seu programa de recompra de ações, provavelmente utilizando os 61 milhões de dólares restantes alocados para esse fim antes do final do ano. A redução do preço-alvo para 40 dólares é atribuída às novas estimativas de EBITDA. No entanto, vale notar que o alvo é baseado em uma avaliação de EBITDA futuro de um ano de 8,5x, que é comparada à média histórica da Golden Entertainment de 9x, à média atual de seus pares de 8,6x, e à sua avaliação de valor da empresa/EBITDA de fechamento em 20/09/2024 de 6,9x.
Em outras notícias recentes, a Golden Entertainment divulgou resultados mistos em seu relatório de ganhos do segundo trimestre de 2024. As receitas da empresa atingiram 167 milhões de dólares com um EBITDA de 41 milhões de dólares. Apesar de um ligeiro declínio na receita total de propriedades e no EBITDA consolidado, o STRAT, uma propriedade-chave da Golden Entertainment, registrou receitas recordes de hotel para o trimestre. Desafios foram observados nas operações de Laughlin e nos Cassinos Locais de Nevada, mas foi expressa otimismo em relação ao negócio de tavernas e eventos futuros.
A Golden Entertainment pagou mais de 750 milhões de dólares em dívidas desde o início de 2021, e a alavancagem líquida está abaixo de 2x. A empresa planeja recompras de ações e antecipa benefícios do evento F1 e outras iniciativas estratégicas. Ela visa melhorar a ocupação no meio da semana, que ainda está abaixo dos níveis de 2019 em quase 18%.
Enquanto os Cassinos Locais de Nevada viram uma diminuição na visitação e nos gastos de clientes de nível inferior, o aumento da receita de hotel do STRAT indica um forte desempenho no segmento de hospitalidade. A empresa também está focando em reduzir a dependência de OTAs, com um aumento nas reservas diretas.
Insights do InvestingPro
À luz da perspectiva revisada da B.Riley para a Golden Entertainment, os dados atuais do InvestingPro fornecem contexto adicional para investidores considerando as ações da GDEN. Notavelmente, a estratégia agressiva de recompra de ações da empresa sublinha a confiança da gestão na ação, como destacado por uma das Dicas do InvestingPro. Além disso, a Golden Entertainment está sendo negociada a um múltiplo de lucros baixo, com um índice P/L de apenas 3,33, sugerindo uma potencial subavaliação em relação aos lucros.
Do ponto de vista financeiro, a capitalização de mercado da Golden Entertainment está em 888,23 milhões de dólares e, apesar de um declínio notável na receita nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, a empresa manteve uma margem de lucro bruto de 47,72%. Esses números, combinados com um atrativo rendimento de dividendos de 3,19%, podem atrair investidores focados em renda. No entanto, os analistas estão projetando um declínio nas vendas e uma queda no lucro líquido para o ano atual, o que pode ser pontos de preocupação.
Para investidores que buscam mais insights, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que aprofundam a saúde financeira e o desempenho de mercado da Golden Entertainment. Essas dicas incluem análises sobre a volatilidade do preço das ações, liquidez de curto prazo, previsões de rentabilidade e retornos históricos. O acesso a essas dicas abrangentes pode ser encontrado na página dedicada do InvestingPro para GDEN.
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